Банки уходят в депрессию

Банки уходят в депрессию

Рентабельность банковского сектора будет падать.
Банки / Борис Соловьев 05 Мар 2018, 16:24
Банки уходят в депрессию

«Аналитическое кредитное рейтинговое агентство» (АКРА) сделало прогноз развития банковской системы России до 2022 года. Документ не внушает оптимизма: основные показатели банков будут снижаться.

Прибыльность расти не будет

По данным Банка России, в 2017 году совокупная прибыль банковской системы составила почти 790 млрд руб., в то время как годом ранее этот показатель составлял около 930 млрд руб. Исторический рекорд по прибыли банки установили в 2012 году – 1 трлн руб. Как и в 2016 году, в ушедшем году почти вся прибыль была заработана первой пятеркой банков по размеру активов: 979 млрд руб. в 2017 году против 916 млрд руб. в 2016 году.

По мнению АКРА, снижение чистой прибыли в прошлом году стало следствием трех главных факторов: существенного роста резервов на потери по обесценению кредитного портфеля; стагнации чистой процентной маржи; ухудшения операционной эффективности, выраженного в росте операционных расходов по отношению к операционным доходам.

При этом рентабельность активов за прошедшие два года осталась практически неизменной: 1% в целом по рынку и 2% у первой пятерки. Но рентабельность по капиталу начала снижаться: если в 2016 году она составляла 10% в целом по банковскому сектору и 18% у первой пятерки, то в минувшем году показатели были 8% и 17%, констатирует Банк России. Такое снижение можно объяснить падением доходностей по ОФЗ, в которые обычно размещается значительная часть капитала устойчивых банков.

При этом, считают эксперты Агентства, «показатели чистой прибыли банков будут стагнировать на прежних уровнях в долгосрочной перспективе», а рентабельность активов не превысит 1,2%. Ожидается и падение маржинальности бизнеса вследствие резкого замедления инфляции в совокупности со снижением ключевой ставки ЦБ РФ. По прогнозам АКРА, показатель чистой процентной маржи, рассчитанный по всем кредитным организациям, снизится с 3,8% в 2018 году до 3,3% в 2021 году.

Действительно, снижение ставки ЦБ РФ приведет к тому, что крупные надежные заемщики будут все больше и больше уходить на биржу, привлекая финансовые ресурсы за счет более дешевого по сравнению с банковскими кредитами выпуска облигаций. Учитывая, что на прошлой неделе структурный профицит ликвидности банковского сектора составлял порядка 2,8 трлн руб. и их куда-то надо вкладывать, облигации сильных эмитентов пойдут нарасхват.

Эта тенденция заставит банки снижать кредитные ставки. При этом, скорее всего, ставки по депозитам будут снижаться медленнее кредитных ставок из-за роста конкуренции среди банков за конечного клиента и ухода части «депозитчиков» в более доходные инструменты.

Более того, банки вынуждены повышать ставки по депозитам юридических лиц после того, как в последнее время начал набирать популярность такой продукт Московской биржи, как РЕПО с Центральным контрагентом. Сейчас банки вынуждены идти на поводу у крупных клиентов, давая им ставки overnight в размере 5–6% годовых на остатки средств от 30 млн руб. В противном случае есть риск лишиться клиента, который с успехом может разместить деньги на сутки на Московской бирже под 7–8% годовых.

Рост кредитования возобновится

Однако снижение ставки ЦБ РФ и, как следствие, кредитных ставок банков, приведет к возобновлению роста кредитования. Эксперты АКРА ожидают, что в 2018-м рост совокупного кредитного портфеля ускорится до 5,5% по сравнению с 4,5% в 2016 году.

Существенно, на 11,5%, возрастет объем кредитования населения в 2018 году. Агентство считает, что одним из факторов роста займов граждан станет повышение роста реальных доходов, который составит в нынешнем году 1,0–1,5% против падения на 1,7% в 2017 году. Однако пока оснований для реализации предположения о росте доходов не видно. Кстати, одним из факторов снижения реальных располагаемых доходов населения в прошлом году стал именно рост выплат по кредитам.

Если объем кредитного портфеля банковской системы населению будет расти темпами быстрее прироста получаемых доходов, есть риск возникновения кредитной пирамиды – когда одни кредиты гасятся за счет получения других. Малейший финансовый кризис спровоцирует обрушение пирамиды и возникновение очень серьезных финансовых проблем у многих мелких и средних банков.

Более медленно будет расти кредитование реального сектора. Если в прошлом году объем кредитов корпоративным клиентам вырос на 0,2%, то в этом году планируется рост чуть менее чем на 5%. При этом «увеличение портфеля будет сдерживаться замедлением реального роста промышленного производства и инвестиций в основной капитал в 2018 году (что ограничит спрос нефинансовых организаций на кредитные ресурсы), а также опережающим ростом облигационных заимствований», говорится в материалах АКРА.

Государство будет доминировать

Не прогнозирует Агентство и скорого разгосударствления банковского сектора. По итогам прошлого года «на долю госбанков и квазигосбанков (включая банки, находящиеся на санации в Фонде консолидации банковского сектора (ФКБС), банки, санируемые госбанками, а также банки, принадлежащие госкомпаниям) приходилось около 70% совокупных чистых активов банковского сектора РФ, – говорится в материалах АКРА. – На начало 2017-го этот показатель составлял около 63%, а на начало 2016-го – примерно 61%».

На самом деле такой уровень доли государства в банковском секторе хотя и печально велик, но в среднем соответствует оценкам экспертов, говорящих, что сейчас доля государства во всей экономике также составляет порядка 70%. И банковский сектор тут не является исключением.

АКРА оптимистично считает, что через три-четыре года процесс санации ряда бывших крупных банков завершится и начнется их приватизация. Как неоднократно говорили высокопоставленные чиновники Банка России, в том числе и его глава Эльвира Набиуллина, у ЦБ РФ есть идея продать пакеты акций санированных банков на бирже.

Но специалисты по фондовому рынку скептически относятся к такой идее. Прежде всего потому, что на отечественном рынке просто нет денег на такие покупки. На частных инвесторов рассчитывать не приходится – многие из них еще помнят «народное IPO» ВТБ. В мае 2007 года этот госбанк продал свои акции по 13,6 коп. за штуку, а на прошлой неделе они стоили 5,3 коп. Для сравнения: акции Сбербанка стоили весной 2007 года около 100 руб., а на прошлой неделе – более 270 руб.

Не получится привлечь и западных инвесторов. Скорее всего, в течение следующего президентского срока Владимира Путина отношения с Западом наладить не удастся.

Вообще крупные банки сейчас не пользуются спросом на рынке, в том числе и потому, что конкурировать со Сбербанком становится все сложнее и сложнее. Так, ВЭБ не может освободиться от «Глобэкса» и Связь-банка. В прошлом году ходили слухи, что шведская группа Nordea хотела продать свой дочерний и довольно эффективный «Нордеа Банк», но покупателей, готовых заплатить адекватную цену, видимо, не нашлось.

Можно предполагать, что для снижения затрат на санацию банков государство и ЦБ РФ будут искусственно создавать для таких банков льготные нерыночные условия, «загоняя» в них крупных клиентов или включая в высокорентабельные финансовые программы. Так уже произошло с Промсвязьбанком, которому решено передать гособоронзаказ.

Такая ситуация с большой вероятностью приведет к дальнейшему сокращению числа частных банков, которые просто не выдержат конкуренции с госбанками. Дальше последует очередная волна отзывов лицензий и вброс в экономику эмиссионных денег, направляемых на выплату депозитов вкладчикам. Так что говорить о том, что худшее на банковском рынке уже случилось, еще рано.

Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться