Экономика России: умеренный темп роста

По оценке Всемирного банка, экономика России вернулась к росту, и по итогам 2017 года ее

Как расширить «территорию финансовой безопасности»

Как расширить «территорию финансовой безопасности»

11 октября 2017 года в Москве прошла II Международная конференция по защите прав потребителей

ОСТРАЯ КРЕДИТНАЯ НЕДОСТАТОЧНОСТЬ

В общем финансировании инвестиций в основной капитал доля банковских кредитов по экспертным

Сбербанк развивает деловые связи России и Китая

Семь российских и китайских компаний провели переговоры о сотрудничестве на площадке

МВФ повысил прогноз ВВП

Рост ВВП РФ будет значительно отставать от роста мировой экономики

«Роснефть» пришла в Курдистан

Доля "Роснефти" составит 60%

Роуминг будет до нового года

ФАС пригрозил операторам мерами воздействия

Либерализация ОСАГО

Госрегулирование планируется отменить в 2020 г

Митио Каку: «Мы сможем пересылать свои эмоции и чувства через сети»

Такое заявление профессор Городского университета Нью-Йорка, специалист в области

ЛЕДЯНОЙ БЮДЖЕТ

О федеральном бюджете писать непросто. Документ этот огромный, выделить главное,

РОСКОШНЫЕ И ДОРОГИЕ

Для мировых автомобильных брендов класса «люкс» Россия была и остается одним из основных

В Россию пришел первый в мире игровой ноутбук с изогнутым экраном Predator 21 X за 700 тыс. рублей

В Россию пришел первый в мире игровой ноутбук с изогнутым экраном Predator 21 X за 700 тыс. рублей

Компания Aser объявила о старте продаж этой флагманской модели, которая не имеет себе равных

Солнце в бокале

Благодаря кризису 2014–2016 годов россияне открыли для себя много новых вин, а их интерес

Forbes назвал богатейшие «семейные кланы»

Состояние 10 богатейших семей оценивается в 27 млрд долларов

Нашествие пивоваров

Пивоваренная отрасль России переживает трудные времена. За последние 10 лет производство

«Финансовая газета» - старейшее, а теперь самое современное экономическое издание. Это и аналитический еженедельник, и электронный портал, и база обновляемых нормативных документов, и площадка, на которой каждый может стать соавтором будущей системы экономического регулирования.



Вы можете оформить подписку на «Финансовую газету», получить доступ к информационно-справочной системе: «Документы, комментарии, консультации»


Финансовые рынки   09.10.2017 15:48:03

КРИЗИС, КОТОРЫЙ ВСЕГДА С ТОБОЙ

КРИЗИС, КОТОРЫЙ ВСЕГДА С ТОБОЙ

Российские финансовые новости на прошлой неделе вертелись вокруг санации крупных банков. Намерения ЦБ РФ прекратить субординированные обязательства «ФК Открытие», списание средств с личных счетов менеджеров и назначение нового руководства этого банка. Доклад Fitch Ratings о том, что попытки оздоровления банков были неэффективны и обошлись стране гораздо дороже, чем стоило бы простое банкротство. Регулярные споры о том, банковский кризис это или все-таки нет. Неудивительно, что на этом фоне у банков приключился дефицит валюты – за 25–26 сентября они совершили с ЦБ РФ сделок «валютный своп» на рекордные $2,5 млрд.

Мастера спора 

Если бы лет двадцать назад в течение считаных недель были введены временные администрации в два частных банка из первой десятки по активам, деловая пресса вряд ли сомневалась бы в том, как называть эту ситуацию. Это непременно стало бы «банковским кризисом». Собственно, если в единственном в нашей истории случае, когда формально происходило нечто подобное, кто-то и не употреблял этот термин, то лишь потому, что тот кризис был не только банковский – дело было в 1998 году.

Тем не менее для настоящего кризиса тому, что происходит сейчас, кое-чего недоставало. Непросто жилось российским банкам уже давно, по меньшей мере с конца 2014 года, и лицензии они за это время теряли сотнями. Не было в последних событиях ни настоящей внезапности – о проблемах ныне санируемых банков ЦБ РФ знал с прошлого года, ни разрушительности – для санации уже был подготовлен Фонд консолидации банковского сектора.

И когда, например, аналитики агентства Fitch Ratings говорят, что в России явных признаков банковского кризиса нет, их можно понять. Хотя пострадавшие в ходе бесчисленных отзывов лицензий клиенты существуют и их немало, банковская система в целом функционировала исправно, и расчистка даже способствовала снижению оттока капитала из страны.

В то же время Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП) еще до санации Бинбанка писал в аналитической записке «Что показывают опережающие индикаторы системных финансовых и макроэкономических рисков?»: «Cанация банка “Открытие”, шестого по размеру активов российского банка, несомненно, маркирует продолжение системного банковского кризиса, начавшегося еще в декабре 2014 г.» Для идентификации такого кризиса он использовал определение из Demirguc–Kunt, Detragiache «The Determinants of Banking Crises in Developing and Developed Countries» (IMF Staff Papers, Vol. 45, N1, 1998).

А согласно ему, системный банковский кризис – ситуация, в которой присутствует хотя бы одно из следующих условий: доля проблемных активов банковской системы превышает 10%; есть эпизоды изъятия клиентами значительной доли средств со счетов или принудительное их «замораживание»; проводится вынужденная реорганизация и национализация более 10% банков или масштабная (более 2% ВВП) рекапитализация банков государством и компаниями. Так что по меркам сотрудников МВФ и Мирового банка 20-летней давности у нас тут вполне кризис. 

Капитал дальнего плавания 

При этом главный пострадавший от этого «то ли кризиса то ли нет» все же не вкладчик, хотя и им порой бывает очень несладко, а государство. Фонду консолидации банковского сектора санация «ФК Открытие» и Бинбанка обойдется в сотни миллиардов руб. При этом уже на 1 сентября 2017 года Агентство по страхованию вкладов, как сообщает его сайт, профинансировало «мероприятий по финансовому оздоровлению банков» на 1,234 трлн руб. Вкладчикам оно выплатило еще и страховое возмещение на 1,68 трлн руб.

Много это или мало – как считать? На образование и медицину в общей сложности в этом году в Федеральном бюджете заложено втрое меньше. А вот на оборону – примерно столько же. И к тому же сравнение с бюджетом натянутое – большую часть потраченных средств составляют эмиссионные кредиты ЦБ РФ. Но в любом случае суммы трудно назвать малозаметными.

Между тем агентство Fitch Ratings на прошлой неделе презентовало доклад, из которого следовало, что особой эффективностью эти траты не отличались. По его расчетам, непосредственные потери государства были бы на 500 млрд руб. меньше, если бы банки банкротились, а не санировались. К тому же в ряде случаев (10 санировавшихся банков из 30) сами санаторы (Пробизнесбанк, Татфондбанк, «ФК Открытие» и Бинбанк) уже сами потеряли лицензии либо санируются.

И если для ЦБ РФ все эти события не стали откровением, то в глазах широкой публики дело обстоит иначе. И это само по себе создает новые риски для банковской системы. Широкое обсуждение проблем банков никогда не приводит к росту доверия к ним со стороны клиентов, как и регулярные отзывы лицензий. Если даже санация и повышает доверие, то лишь к санируемому банку. А вот к повышению спроса на доллары такая ситуация привести может.

И похоже, это опять наш случай. За три года проведения ЦБ РФ с банками сделок «валютный своп» расчетами «сегодня-завтра» на пальцах можно пересчитать случаи, когда их объем за день составил $1 млрд – и три из них пришлись на декабрь 2014 года. 25 сентября был десятый такой случай, а 26 сентября был поставлен новый рекорд – $1,5 млрд. Это неприятный звонок, свидетельствующий о появлении серьезного дефицита валюты у банков. И вполне возможно, что он, пользуясь выражением ЦМАКП, «маркирует продолжение системного банковского кризиса».

 Глеб Баранов

Финансовые рынки   09.10.2017 15:48:03   

Тэги:

Написать комментарий

  Пожалуйста, зарегистрируйтесь или войдите.