Большие налоговые маневры

Налоги нам обещают до президентских выборов не менять. Но 2018 г. все ближе, а значит,

Рубль против барреля

Рубль против барреля

Рубль проявил удивительную стойкость к падению цен на нефть, потеряв к «американцу» менее

Когда слова оказываются важнее цифр

Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США по итогам

Инфляция выросла на 0,2%

Росстат сообщил об инфляции в РФ и ЕС

Отток капитала будет $12–13 млрд в 2017—2019 гг.

ЦБ дал новый прогноз по оттоку капитала

Рынок потребителей-индивидуалов

Согласно международной базе данных Бюро переписи населения США, в мире сейчас проживают более

На голубом огне

На голубом огне

В «Газпроме» опять жарко. В Европе он ведет баталии за газопровод «Северный поток-2». Очень

Шопинг прямо за рулем

Совсем недавно автомобильный бренд Jaguar представил систему, позволяющую оплачивать покупку

Черный день 8 марта

Международный женский день 8 марта принес сюрприз. Когда в России был выходной, на мировых

Россияне не знают про ОФЗ для населения

Населению не рассказали про ОФЗ

Трудотень

Вице-премьер Ольга Голо­дец назвала тип бедности, распространенный в России, «уникальным».

Помогут с резервами

Помогут с резервами

Госбанки готовы уйти из Украины

Чиновников премируют за экономию

У чиновников появляются новые источники легального дохода

Назван самый богатый россиянин

Forbes опубликовал список миллиардеров

Инвестиции в роскошь

Темпы роста цен на коллекционные предметы роскоши серьезно замедлились, свидетельствует

«Финансовая газета» - старейшее, а теперь самое современное экономическое издание. Это и аналитический еженедельник, и электронный портал, и база обновляемых нормативных документов, и площадка, на которой каждый может стать соавтором будущей системы экономического регулирования.



Вы можете оформить подписку на «Финансовую газету», получить доступ к информационно-справочной системе: «Документы, комментарии, консультации»

ТЭК   23.09.2013 00:02:44

Нефтяная ловушка

Россия больше не может положиться на нефть-кормилицу.

Нефтяная ловушка

Нефть отвернулась от России. Она здесь еще есть, но добывать ее все дороже, что повергает бюджет в состояние грогги: нефтедоходы упадут, а льготы разорят. ИТАР-ТАСС

Пока в России разворачивается политическое (а не только лоббистское) сражение вокруг сокращения госрасходов на перспективу, российскому бюджету предсказывают все более трудные времена. В исследовании британского банка HSBC, который не первый раз обращается к прогнозам рынка нефти, есть мрачное предсказание: российский бюджет после 2020 года будет ежегодно терять по $20 млрд из-за оскудевших нефтяных месторождений.

Восстановлению не подлежит

Нефть — как много в этом звуке для бюджета русского сплелось, как много в нем отозвалось!

Еще не так давно все было просто. Цена нефти катится вниз — в нашей стране происходят страшные, в том числе политические, катаклизмы. Достаточно вспомнить падение цен в 1980-х годах, что стало одной из важных причин развала СССР, или падение цен в 1990-е, завершившееся дефолтом 1998 года. Когда же цены на нефть шли вверх, все выглядело в розовых тонах. С нефтяной революции цен 1974 года, устроенной ОПЕК, по сути, начался пышный поначалу застой и свертывание конкурентоспособности советской промышленности. «Сытые» нулевые у всех еще в памяти.

Но потом механизм дал сбой. Еще в 2011 году в Минэкономразвития отметили новую и крайне тревожную закономерность: экономика отказалась подниматься вслед за ростом цены на нефть. Сегодня ситуация и вовсе бьет в набат: цены на нефть высоки, рубль снижается, экономика находится в состоянии «околоноля». Это вовсе не значит, что экономика избавилась от пресловутой нефтяной зависимости — достаточно обратиться к росту ненефтегазового дефицита бюджета. Теперь эта зависимость стала односторонней: если цены на нефть упадут, можно не сомневаться, за ними последует и рубль, и вся экономика, но вот положительный эффект уже не работает. Для того чтобы экономика отозвалась на рост цен заметным подъемом, необходимо, чтобы рост нефтяной цены был взрывным — как это было бы в случае военного конфликта на Ближнем Востоке.

Я вовсе не за войну, я о том, что модель российской экономики окончательно доказала свою неэффективность. У нее не осталось ни финансовых, ни даже физических перспектив.

О последнем обстоятельстве и говорит исследование HSBC. С 2020 по 2025 годы банк прогнозирует снижение нефтедобычи из традиционных источников на 13%. Первые потери бюджета будут зафиксированы в 2021 году — они составят $2,1 млрд. В дальнейшем негативная тенденция будет лишь увеличиваться. К 2025 году России потребуется нарастить добычу на 40 миллионов тонн, чтобы как-то компенсировать оскудение старых месторождений. В настоящее время средние резервы открываемых месторождений оцениваются в 10 миллионов тонн, чего явно недостаточно. Банкиры предполагают, что добыча нефти в России будет расти на 2% ежегодно в 2016–2017 годах, а на свой пик она выйдет в 2018–2019 годы. Но здесь снова капкан. В HSBC подчеркивают: разработка новых месторождений будет вестись, если нефтяникам будет обеспечен режим максимального налогового благоприятствования, это опять приведет к стагнации отчислений в бюджет. Получается, чтобы пополнить бюджет, надо сначала пойти на падение его налоговых доходов.

HSBC, следуя сегодняшней российской моде, предлагает свой налоговый маневр. Чтобы не выходить за рамки ТЭКа, в исследовании выдвигается идея повышения налогов на газовый сектор и «Газпром», в частности увеличение выплат дивидендов со стороны госкомпаний, повышение отчислений «Транснефти» в бюджет, увеличение налогов на нефтепереработку. Пример: в 2012 году, по информации HSBC, российские государственные нефтегазовые компании перечислили в бюджет 172 миллиарда рублей в качестве дивидендов. В 2020-е годы бюджет может рассчитывать на получение до 241 миллиарда рублей.

Общий же вывод из происходящего все равно безрадостен: нефтяная отрасль России продолжает терять эффективность, что не может не сказаться на состоянии бюджета. Добыча на новых месторождениях будет более сложной и дорогостоящей по сравнению с тем, что было в предыдущие периоды.

HSBC не ждет от России существенной экономической структурной перестройки. Исследование исходит из того, что государство будет и дальше поощрять существующую экстенсивную стратегию, делая упор на поддержание и увеличение добычи всеми возможными способами. Последствия данного подхода очевидны, как было отмечено, уже сегодня.

Нефть отвернулась от России. Она здесь еще есть, но добывать ее все дороже, что повергает бюджет в состояние грогги: нефтедоходы упадут, а льготы разорят. ИТАР-ТАСС

Нефть отвернулась от России. Она здесь еще есть, но добывать ее все дороже, что повергает бюджет в состояние грогги: нефтедоходы упадут, а льготы разорят. ИТАР-ТАСС

Скважина изнутри

Что же происходит в российской нефтедобыче? По мнению Кирилла Молодцова, заместителя министра энергетики, в этом году уровень нефтедобычи по России должен составить 520 миллионов тонн нефти. В 2012 году этот показатель был чуть меньше, 518 миллионов тонн нефти. А вот в некоторых регионах спад нефтедобычи уже наметился. Например, в Ханты-Мансийском автономном округе — лидере по добыче нефти — с 2008 года наблюдается сокращение добычи. В 2011 году уровень добычи упал на 2 процента по сравнению с предыдущим годом. Все это происходит потому, что старые месторождения уже выработали свое, а разработка крупных новых месторождений, запасы которых более 300 миллионов тонн нефти, не ведется.

По мнению Вагита Алекперова, президента компании «Лукойл», добыча нефти может начать снижаться еще раньше, если в налоговой системе не появятся изменения. Налоги сейчас не стимулируют компании разрабатывать новые месторождения. По мнению Марселя Салихова, руководителя департамента экономики Института энергетики и финансов, нефтяным компаниям становится невыгодно заниматься большими проектами, разработкой крупных месторождений, так как в конечном счете себестоимость нефти с учетом всех затрат очень высока, проект не окупает себя и становится экономически невыгодным.

В России налоговой базой служит полученная нефть, а не прибыль, которую получила компания. Минэнерго предложило заменить экспортную пошлину и НДПИ налогом на сверхприбыль (ставка 27%). Или существенно снизить НДПИ. Такие изменения избавили бы компании от высоких налогов в первое время, когда еще нет отдачи от инвестиций.

10 июля был одобрен разработанный правительством законопроект о возможности дифференцировать НДПИ для трудно извлекаемых нефтяных запасов. По проекту предусмотрено установление различных ставок НДПИ, которые будут зависеть от размера и степени истощенности пласта, проницаемости коллектора. При определении ставки применяться будет понижающий коэффициент 0,8. Но есть одно уточнение: законодательная норма распространяется не на все месторождение, а на отдельные залежи. Методику еще предстоит разработать. По этому же законопроекту предусматривается получение правительством полномочий определять экспортную пошлину вывоза трудно извлекаемой нефти.

Есть, правда, одно жирное «но». Эти предложения Минэнерго датируются июнем, с тех пор положение существенно изменилось. Не с добычей нефти, для ее расширения все также необходим стимулирующий налоговый режим, а с бюджетом. Теперь, когда в полный рост стоят задачи сокращения бюджетных расходов, любые предложения, реализация которых приведет пусть к временному, но сокращению и без того оскудевающих доходов бюджета, будут встречать еще более ожесточенное сопротивление Минфина.

У министра энергетики Александра Новака неутихающая зубная боль: сохранить достигнутый уровень добычи нефти практически невозможно. ИТАР-ТАСС

Нефть отвернулась от России. Она здесь еще есть, но добывать ее все дороже, что повергает бюджет в состояние грогги: нефтедоходы упадут, а льготы разорят. ИТАР-ТАСС

Со сланцевым приветом!

В то время как российская нефтедобыча из кормилицы бюджета превращается в его заложницу, США быстро прогрессируют на когда-то традиционно российском рынке. В первую неделю сентября в США количество добываемой нефти достигло 7,745 млн баррелей в сутки, сообщается на сайте Статистического управления энергетики США. Таким образом, побит рекорд 1989 года по нефтедобыче.

Рост связывают со «сланцевой революцией», когда начала активно развиваться добыча нефти и газа из сланцевых пород. По прогнозам экспертов, уже к 2020 году США может стать лидером по производству нефти.

Ускорение темпов роста нефтедобычи в Штатах происходит в течение последних двух лет. В период с 2010 по 2011 годы объем добычи вырос на 6%, однако уже в этом году наблюдается резкий рост объема в размере 40%. Отметим, в августе 2011 года в США в сутки добывали около 5,6 млн баррелей нефти.

Одновременно Штаты снижают объем закупок нефти. В июле эта цифра стала минимальной, достигнув уровня 7,7 млн баррелей в сутки.

Опять сланцы! При этом самое любопытное в том, что именно они, еще не так давно сначала не замечавшиеся «Газпромом», а потом проклинаемые им, и в России могут отозваться бумом нефтедобычи. При разработке новых российских нефтяных месторождений большие надежды возлагаются на огромный потенциал самой большой сланцевой формации в мире — Баженовской свиты, распространенной практически по всей территории Западной Сибири.

Баженовская свита расположена на территории разрабатываемых нефтяных месторождений, в районах, где нефтедобывающая инфраструктура уже сложилась. Ее освоение имеет большое социальное значение для России, так как снижение нефтедобычи скажется прежде всего на благополучии многих городов и других населенных пунктов, где нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие компании — это основные работодатели для населения.

Объемы ее запасов до сих пор неизведанны, но и технологию их извлечения еще предстоит разработать. Время было упущено, в том числе потому, что против сланцевой добычи активно выступал, оправдывая собственную сланцевую близорукость, «Газпром».

Но перспектива есть. Добыча нефти в Западной Сибири будет по меньшей мере длиться полтора века, по словам Карена Саркисянца, главного геолога «Сургутнефти». И за это время мы не подойдем в достаточной степени к основным нефтяным залежам Баженовской свиты, ведь ее запасы оцениваются в миллиарды тонн нефти. Подступиться ближе к этому слою можно лишь с помощью специального современного дорогостоящего оборудования.

Что же на выходе? Главное — «сытые», а точнее, не заработано «сытые» годы благоприятной нефтяной конъюнктуры больше не вернутся (разве что в виде последствий каких-либо конфликтов, в которые будут втянуты нефтедобывающие страны). И виновата не столько конъюнктура, а тот факт, что нефть в России уже выкачали там, где это можно было сделать без сверхрасходов. А отсюда следует не только принципиально новая бюджетная ситуация, но и все более отчетливые виды на отступление России с занимаемых сегодня позиций на нефтяном рынке. Отступление можно приостановить. Но цена — новые затраты на освоение, в том числе и сланцевых месторождений.

В любом случае Россия перед выбором, который перестал быть отвлеченно-теоретическим. Он уже осязаем, как стена, в которую упираешься: или превращение в игрока второго плана на мировом нефтяном рынке, или концентрация усилий на диверсификации. Выбор будет, в частности, отражен и в том, какой именно бюджетный маневр будет выбран, будет ли он учитывать такие приоритеты, как развитие человеческого капитала (образование и здравоохранение), без которых модернизации российской экономики заведомо не произойдет, или предпочтение будет отдано более простому, но бессмысленному варианту равного сокращения всех госрасходов.

Николай Вардуль

ТЭК   23.09.2013 00:02:44   

Тэги:

Написать комментарий

  Пожалуйста, зарегистрируйтесь или войдите.