Как расширить «территорию финансовой безопасности»

11 октября 2017 года в Москве прошла II Международная конференция по защите прав потребителей

ОСТРАЯ КРЕДИТНАЯ НЕДОСТАТОЧНОСТЬ

В общем финансировании инвестиций в основной капитал доля банковских кредитов по экспертным

Сбербанк развивает деловые связи России и Китая

Семь российских и китайских компаний провели переговоры о сотрудничестве на площадке

МВФ повысил прогноз ВВП

Рост ВВП РФ будет значительно отставать от роста мировой экономики

КАК ОБАНКРОТИТЬ САМЫХ НУЖДАЮЩИХСЯ?

Институт банкротства не стал общедоступным способом уйти от долгов. Практика показала, что не

Роуминг будет до нового года

ФАС пригрозил операторам мерами воздействия

Либерализация ОСАГО

Госрегулирование планируется отменить в 2020 г

Митио Каку: «Мы сможем пересылать свои эмоции и чувства через сети»

Такое заявление профессор Городского университета Нью-Йорка, специалист в области

ЛЕДЯНОЙ БЮДЖЕТ

О федеральном бюджете писать непросто. Документ этот огромный, выделить главное,

«Галс-Девелопмент» вдвое увеличила денежные поступления от продажи и аренды в 2017 году

Общая сумма поступлений от продажи недвижимости и арендной деятельности составила около 24,5

РОСКОШНЫЕ И ДОРОГИЕ

Для мировых автомобильных брендов класса «люкс» Россия была и остается одним из основных

В Россию пришел первый в мире игровой ноутбук с изогнутым экраном Predator 21 X за 700 тыс. рублей

В Россию пришел первый в мире игровой ноутбук с изогнутым экраном Predator 21 X за 700 тыс. рублей

Компания Aser объявила о старте продаж этой флагманской модели, которая не имеет себе равных

Солнце в бокале

Благодаря кризису 2014–2016 годов россияне открыли для себя много новых вин, а их интерес

Forbes назвал богатейшие «семейные кланы»

Состояние 10 богатейших семей оценивается в 27 млрд долларов

Нашествие пивоваров

Пивоваренная отрасль России переживает трудные времена. За последние 10 лет производство

«Финансовая газета» - старейшее, а теперь самое современное экономическое издание. Это и аналитический еженедельник, и электронный портал, и база обновляемых нормативных документов, и площадка, на которой каждый может стать соавтором будущей системы экономического регулирования.



Вы можете оформить подписку на «Финансовую газету», получить доступ к информационно-справочной системе: «Документы, комментарии, консультации»


Рынки   18.03.2013 17:16:52

Кипр больше не русский?

События вокруг Кипра по своему масштабу и резонансу явно вышли за рамки скромной островной экономики.

Кипр больше не русский?

Спецоперация

Под давлением Еврогруппы на Кипре принято решение о введении налога на депозиты в кипрских банках. Это была часть (наряду, например, с повышением налога на прибыль) плана, по которому Кипр должен получить финансовую помощь от ЕС, ЕЦБ и МВФ и уйти от дефолта. Одновременно Центральный банк Кипра запретил «временно, до дальнейших указаний, осуществление каких-либо выплат или перевод капиталов через какую-либо систему платежей, клиринговую или расчетную, работающую в пределах республики или за ее пределами, в том числе в рамках одного кредитного учреждения».

Решение было принято в ночь на субботу 16 марта. Совершенно обдуманно. В понедельник, 18 марта, на Кипре отмечается национальный праздник. Банки начнут работать лишь 19 марта. К этому дню парламент должен был проштамповать это решение. Законопроект о налоге на вклады должен был быть рассмотрен парламентом страны вечером 17 марта, но дата голосования была перенесена на утро 18 марта. Для принятия законопроекта не хватило одного голоса.

Все это живо напоминает спецоперацию. Почему с Грецией, положение которой было не лучше кипрской, европолитики долго и мучительно договаривались, а в случае Кипра сразу пошли на штурм?

Вопросы можно множить. Что это за налог, который кипрский парламент должен был принять практически немедленно, без предварительного оповещения вкладчиков? Почему налог распространяется не на проценты по вкладам, а на сами вклады?

По сути, Еврогруппа обусловила свою кредитную поддержку Кипра экспроприацией или национализацией части банковских депозитов. Мера почти большевистская. Но зачем она понадобилась, разве в распоряжении ЕС нет ресурсов поддержки Кипра, для чего тогда создавался Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF)?

Самое время привести несколько цифр. Я уже упоминал, что «налог на депозиты» должен был вводиться одновременно с повышением налога на прибыль. Так вот, налог на прибыль повышается, но не поражая воображения, — с 10 до 12%. Так что даже офшорный статус Кипра остается в силе. Зато вот что происходит со вкладами. Первоначальный вариант соглашения с кредиторами из Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ предусматривал, что все вклады в кипрских банках будут обложены единовременным налогом по ставке 6,7% на суммы до 100 тысяч евро. Средства, превышающие порог в 100 тысяч евро, предполагалось обложить налогом в 9,9%. Однако в правительстве Кипра рассматривается уже новый вариант. Официально он именуется «смягченным», рассматривается возможность снижения налога на вклады, сумма которых не превышает 100 тысяч евро, — до 3%. Одновременно ставку налога на хранящиеся на депозитах суммы, превышающие 100 тысяч евро, планируется повысить до 12,5%. Мир — хижинам, война — дворцам.

К чему с точки зрения помощи кипрской экономике должна принести война крупным вкладам? Бюджет Кипра, как считают эксперты Еврогруппы, должен добрать примерно 6 млрд евро. Но именно на ту же сумму должна сократиться кредитная поддержка Кипра — с 17 млрд до 11 млрд евро.

Что происходит? В прошлом году Еврокомиссия позволила нескольким странам не выполнить цели по сокращению расходов бюджета и госдолгу. Брюссель обещал и дальше быть более мягким к странам, ведь рост экономики оказался куда хуже ожиданий. Почему Кипр — исключение? И 6 млрд, и 17 млрд евро — это совсем не те суммы, которые играют для ЕС критическую роль. Это ничтожно мало по сравнению с теми деньгами, которые ЕЦБ вкачивает в европейскую экономику. Да и EFSF без особого напряжения мог бы изыскать требуемые деньги — совокупный объем гарантий, которые он может предоставить, составляет 780 млрд евро.

Удар по российским вкладчикам

Налицо именно спецоперация. И проводится она не ради спасения кипрской банковской системы или кипрской экономики, а против российских денег на Кипре. А их там немало.

В конце прошлого года немецкие СМИ со ссылкой на спецслужбы Германии написали, что граждане России держат на счетах банков Кипра $26 млрд. Часть этих средств является нелегальным доходом, и если средства из европейского стабфонда будут направлены на поддержку банковской системы страны, то выгоду получат россияне, отмывающие деньги в банковской системе Кипра.

Есть и другие оценки, по которым россияне хранят в кипрских банках от 18 млрд до 20 млрд евро. Но главное сказано: европолитики не собираются тратить деньги своих налогоплательщиков на наведение порядка в прачечной российских капиталов. Заплатить за сохранение кипрской банковской системы, напомню, налоговые предложения Еврогруппы даже не отменяют офшорный статус острова, предлагается в первую очередь российским держателям счетов на Кипре, которые признаются Брюсселем подозрительными. Не менее трети выигрыша кипрского бюджета от экспороприации части депозитов предстоит заплатить россиянам.

Платить придется и Кипру, и Европе

Международное рейтинговое агентство Moоdy’s в еженедельном кредитном обзоре (Weekly Credit Outlook) отмечает, что беспрецедентная мера, на которую под давлением Еврогруппы вынужден пойти Кипр, отзовется «потерями», которые «окажут негативное влияние на всех европейских кредиторов, а не только кипрских». Валютные спекулянты уже пытаются оценить глубину продолжающегося падения евро.

Но первый удар нанесен по авторитету кипрских властей и кипрских банков. Подобный «налог» инвестиционное сообщество, конечно, запомнит, что снижает потенциал выздоровления экономики острова. Moоdy’s называет те банки Кипра, которые пострадают в первую очередь, это Cyprus Popular Bank Public, Hellenic Bank Public Company Ltd, Bank of Cyprus Public Company Limited и Русский Коммерческий Банк (входит в группу ВТБ).

В краткосрочной перспективе налог на депозиты, по мнению Moody’s, приведет к падению темпов экономики, уменьшению доверия к ней, а также сокращению объема потребления и инвестиций. Что не мешает рейтинговому агентству закончить на оптимистической ноте: «Решение Еврогруппы направлено на то, чтобы уменьшить риск реструктуризации долга Кипра и сохранить валютный союз в его нынешнем виде».

А что же Москва?

Конечно, среди вкладчиков банков Кипра немало жителей и других стран. Остров популярен, в частности, среди англичан. Свои средства там хранят около 3,5 тысячи британских военнослужащих, дислоцированных на Кипре, а также сотрудники британских госструктур, работающие в этой стране. Власти Великобритании, сообщает Associated Press, уже оперативно пообещали компенсировать военнослужащим и госслужащим, находящимся на Кипре, потери от единовременного налога на вклады. На остальные 59 тысяч британцев, постоянно проживающих на Кипре, компенсация распространяться не будет.

Позиция Лондона ясна, а Москвы?

Президент Владимир Путин 18 марта назвал введение на Кипре налога на вклады в банках несправедливым и опасным, отразив возмущение крупнейшего инвестора и кредитора островного государства односторонним решением стран еврозоны и готовность России ужесточить позицию на переговорах о пролонгации текущего кредита, предоставленного Россией Кипру в 2011 году. В свою очередь министр финансов Антон Силуанов отметил, что Россия обеспокоена предложенной конструкцией «налога» на вклады, поскольку это создает прецедент для оттока вкладов из проблемных стран еврозоны и снижает уровень доверия к банковской системе.

«Мы раньше заявляли, что будем участвовать совместно со странами Евросоюза в оказании поддержки, но получается, что эти меры были объявлены, не были согласованы с российской стороной. Мы сейчас вопрос о своем участии будем дополнительно прорабатывать с учетом складывающейся ситуации», — сказал Силуанов.

Напомню, в 2011 году Россия предоставила Кипру заем на 2,5 миллиарда евро сроком на 4,5 года под относительно невысокий процент — 4,5% годовых. Кипр просит отсрочить выплаты по кредиту на пять лет. Кроме того, летом 2012 года Кипр обратился к России за новым кредитом, уже на 5 миллиардов евро, но он пока не получил одобрения российских властей. Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев в конце января заявил, что Россия предоставит Кипру кредит только в том случае, если то же самое сделает Евросоюз. Теперь, судя по риторике российских властей, российский кредит Кипр может вовсе не получить.

С точки зрения симметричных и адекватных ответов позиция, может быть, обоснована. Но если Лондон прямо помогает хотя бы части британских вкладчиков кипрских банков, то реакция Москвы российским вкладчикам никак не помогает, скорее, наоборот.

Объяснение этой политики дает президент РСПП Александр Шохин. «У многих российских компаний заведены активы на кипрские компании. Но это не то же самое, что и банковские депозиты. Некоторые транзакции проходят через кипрские компании, а операции сейчас приостановлены до среды. Безусловно, Кипр из-за этого потеряет очень многое, в частности  доверие со стороны инвестиционного сообщества. Возможно, это поспособствует деофшоризации российской экономики», — отметил он.

Шохин, таким образом, считает, что события на Кипре и введение в режиме спецоперации налога на депозиты могут иметь в России и позитивные последствия — это реальный шаг к деофшоризации. Если учесть, что в тот же день, 18 марта, замминистра финансов Сергей Шаталов, выступая вместе с Шохиным на налоговой конференции РСПП, сделал любопытное заявление: «Возврат средств из офшорных зон — это не тема налоговой политики», то остается предположить, что Москва перекладывает задачу деофшоризации российской экономики на зарубежных борцов с офшорами. Это удобно, но российской налоговой политике и налоговому администрированию все же не стоит умывать руки. Как, впрочем, и экономической политике в целом, да и не только ей; укрепление авторитета российской юрисдикции у предпринимателей, тут Шаталов совершенно прав, задача комплексная.

Николай Вардуль

Рынки   18.03.2013 17:16:52   

Тэги: Кипр, спецоперация, российские вклады

Написать комментарий

  Пожалуйста, зарегистрируйтесь или войдите.