Три недели дефляции

Дефляция сложилась в размере 0,1%

2017 год может стать поворотным для авторынка России

2017 год может стать поворотным для авторынка России

По данным Ассоциации европейского бизнеса, июль 2017 г. ознаменовался увеличением уровня

Вера в экономику

Во многом данный оптимизм - эффект низкой базы

Либерализация ОСАГО

Нововведения призваны защитить автовладельцев

Серая экономика

Как уживаются социальное государство и уклонение от налогов

«Мегафон» просит отложить отмену роуминга

Оператор налаживает диалог с ФАС

Ипотека подешевеет

Ипотека подешевеет

ВТБ увеличивает долю на ипотечном рынке

ФАС прекратила дело против Microsoft

Программы Microsoft стали доступны для сторонних антивирусов

ЦБ разместил ОБР под 9,18%

Ставка купона ОБР привязана у учетной ставке

Bitcoin подорожал еще на 18%

Bitcoin Cash дешевеет

Хлеб на вес золота

Может ли буханка быть предметом роскоши? Хлеб как товар повседневного спроса менее всего

Как библиотека может стать банком

Как библиотека может стать банком

Книга как капитал. К Карлу Марксу не относится

Им песня строить и жить помогает

Среди чемионов есть и поп-, и рок-, и рэп-, и фолк-звезды

Не женщины, а золото

До дохода в миллион долларов по текущему курсу не дотянула ни одна

В салонах связи отмывали деньги

Полиция открывает для себя новые стороны русской действительности

«Финансовая газета» - старейшее, а теперь самое современное экономическое издание. Это и аналитический еженедельник, и электронный портал, и база обновляемых нормативных документов, и площадка, на которой каждый может стать соавтором будущей системы экономического регулирования.



Вы можете оформить подписку на «Финансовую газету», получить доступ к информационно-справочной системе: «Документы, комментарии, консультации»

Рынки   17.03.2013 11:42:35

Сколько стоит Базель 3?

Что готовит 2013 год российским банкам?

Сколько стоит Базель 3?

Альфа-банк возглавил оппозицию скорому наступлению требований Базеля 3. ИТАР-ТАСС

Неразменный триллион

В Цюрихе зампред Банка России Михаил Сухов выступил с прогнозом сохранения прибыли российских банков в 2013 году. Он считает, что будет повторен рекорд 2012 года, когда совокупную прибыль российских банков оценили в 1 триллион рублей.

Лично я с российскими банками связан исключительно как владелец депозита. И меня, честно говоря, масштаб банкирской прибыли впечатляет. Я не о подавляемом желании раскулачить мироедов, я об уверенности в сохранении и даже некотором приросте моего скромного депозита.

Сами же банкиры, по моим наблюдениям, не любят публично распространяться о своей прибыли, хотя это и показатель успешности их предпринимательской деятельности. Их, впрочем, понять можно: банки — посредники, и основной источник их прибыли — процентная маржа, взять деньги подешевле и пристроить их подороже. Когда же поднимается шум вокруг рекордной банковской прибыли, это вызывает естественное недовольство и тех, у кого банки берут деньги подешевле, и тех, кому пристраивают их подороже. Именно поэтому тишину любят не столько сами деньги, сколько банкиры.

Но раз уж Михаил Сухов, не устояв, вдыхая альпийский «воздух свободы», огласил ожидания повторения триллионного рекорда, давайте попробуем оценить, что вероятнее — повторение рекорда 2012 года, установление нового рекорда или число нулей все-таки сократится?

У Сухова получается, что 2013 год будет практически клоном 2012 года. И прибыль та же, она, естественно, будет получена прежде всего самыми «высокорентабельными банками» (разве бывает иначе?), и рост розничного кредитования — рост на те же 35–40%, и общий рост кредитования на уровне 17–18%.

Кто-то скажет, что это вовсе не прогноз, а простая инерция. Но стоит иметь в виду, кто и почему этот, пусть инерционный, прогноз выдвинул.

По сути, Михаил Сухов сделал не прогноз развития российских банков в 2013 году, он показал высокую эффективность банковского контроля со стороны самого ЦБ. Все настолько здорово, что лучшего и желать нескромно.

На самом деле изменения, конечно, будут. Если замедление роста российской экономики будет и дальше нарастать, то на этом фоне повторение рекорда банковской посреднической прибыли может уже вызвать негодующие вопросы — не столько к самим банкам, сколько к их регулятору. Но я говорю о возможности повторения рекорда прибыли в этом случае только потому, что Сухов никак не связал свой прогноз с общим состоянием экономики. При дальнейшем значительном замедлении роста российской экономики повторения рекорда просто не состоится.

Понятно, что первые месяцы года — это всего лишь его первые месяцы, но пока красный свет на пути российской экономики виден все отчетливее. Приведу только факты замедления добычи и экспорта нефти и газа.

Дальше возникает до боли знакомая цепочка вопросов. Банки могут расширить вклад в преодоление тенденции замедления роста? Они со своей стороны задают вопросы ЦБ, не намерен ли тот удешевить свои кредиты? ЦБ, как мы только что видели в исполнении Михаила Сухова, утверждает, что банки и так катаются в прибыли как сыр в масле.

Получается, что экономика живет своей жизнью, а банки, что характерно, включая ЦБ, — своей.

Запомним. Но что же изменится в жизни банков в 2013 году?

Активы, ау!

Выясняется, что изменения уже начались. 5 марта ЦБ опубликовал любопытную статистику, из которой следует, что если в 2012 году активы 30 крупнейших российских банков выросли на 19%, то в 2013 году тренд кардинально поменялся: активы 30 крупнейших банков РФ в январе этого года снизились на 2,2% — до 36,1 триллиона рублей с 36,9 триллиона рублей на начало года.

В скобках отметим, что это, мягко говоря, несколько подрывает цюрихскую уверенность Михаила Сухова в повторении банками триллионного достижения, но почему происходит падеж банковских активов?

Статистика ЦБ отвечает: в январе тридцатка получила прибыль в размере 55,9 миллиарда рублей, что ниже аналогичного показателя за январь 2012 года почти на 30%. Но это не все.

Средний размер достаточности капитала топ-30 российских банков на 1 февраля составил 12,7% при минимально допустимом значении 10% и снизился за месяц на 2,78 процентного пункта. В январе предыдущего года этот показатель был равен 14,82%.

Правда, несколько улучшилось качество кредитных портфелей. Доля кредитов первой категории качества (с отсутствием риска невозврата) выросла с начала года на 1,8 процентного пункта и составила на 1 февраля 60,9% — по-прежнему самая крупная доля в кредитном портфеле банков. Доля ссуд второй категории качества (с умеренным риском) выросла на 0,7 процентного пункта и составила 24,6%; третьей категории качества (со значительным риском) сократилась на 0,2 процентных пункта — до 7,9%. Однако доля безнадежных ссуд и наиболее проблемных займов с точки зрения вероятности возврата (четвертая и пятая категории качества) на начало февраля выросла до 6,6% с 6,4% месяцем ранее.

Стоит повторить: оптимизм Сухова выглядит уже не так убедительно. Дальше — больше.

Альфа против Базеля

Банк России намерен внедрить стандарты «Базеля 3» в течение 2013 года: с 1 марта был ужесточен порядок учета субординированных займов в капитале, а с 1 октября планируется ввести дополнительные нормативы достаточности базового (5,6%) и основного (7,5%) капитала. Норматив достаточности общего капитала (10%) останется прежним. Таковы новые правила для российских банков.

В Цюрихе, находящемся, кстати, по соседству с Базелем, за увеличение дистанции к «Базелю 3» выступил председатель правления крупнейшего российского частного банка — Альфа-банка — Андрей Соколов. Он, естественно, выступал от лица своего банка, но можно не сомневаться в том, что его выступление — это манифест всех российских банков, положение многих из которых гораздо хуже положения Альфа-банка.

Андрей Соколов заявил: «Мы посчитали, чего это (переход на показатели „Базеля 3“ — „Финансовая газета“) нам будет стоить. Если по базовому капиталу у нас вопросов нет, то по основному капиталу для выполнения норматива Н1 и Н2 мы должны увеличить капитал в течение года. И это с учетом нераспределенной прибыли. Мы должны привлечь акционерный капитал или гибридные займы до конца года примерно на миллиард долларов, что достаточно сложная задача. Мы с акционерами будем разговаривать на эту тему, но у них есть свое понимание, сколько они должны зарабатывать на вложенный капитал».

Стоит прислушаться: Альфа-банку, несомненному фронт-лайнеру российских банков, чистая прибыль которого по РСБУ в 2012 году, по признанию самого Соколова, выросла на 90%, будет весьма непросто соответствовать новым требованиям.

«Для того чтобы мы могли привлечь капитал с рынка (гибридные займы), мы должны достичь еще одного триггера примерно в 6,5%, поэтому нам в любом случае понадобится акционерный капитал, то есть мы должны провести еще одну эмиссию», — таков прогноз Андрея Соколова для Альфа-банка.

Теперь понятна активность российских банков на мировом рынке долговых обязательств. Только в феврале еврооблигации выпустили 12 российских эмитентов. Что характерно, абсолютное большинство из них — банки.

Но вернемся к Альфа-банку. Его аналитики провели оценку влияния внедрения стандартов «Базеля 3» на российский банковский сектор и экономику в целом — выводы оказались неутешительными.

Нехватка основного капитала составит 5–10% от размера собственных средств банковского сектора (0,5–1 триллион рублей).

По худшему сценарию это приведет к снижению кредитного портфеля юрлиц на 3–5%, повышению ставок на 2–3 процентных пункта, снижению темпов роста ВВП на 1–2 процентного пункта.

«Лучше всего готовы иностранные банки, у них капитал уже приведен в соответствие с требованиями „Базеля 3“. Так вот по группе этих банков кредитный портфель в 2012 году упал на 3%. Может быть, это совпадение, а может быть, и показатель», — осторожно отметил Соколов.

Риски налицо. Андрей Соколов считает, что по­этапный переход к новым регулятивным требованиям позволил бы смягчить негативное влияние «Базеля 3» на экономику.

«Мы не говорим о том, что не надо внедрять „Базель“. Мы понимаем, что это необходимо и было принято международным сообществом. И что мы хотим двигаться к международному финансовому центру и нормальной банковской системе… Мы говорим о разумности и поэтапности… Если мы сделаем этапность введения „Базеля 3“, как в Европе, то мы получим меньший негативный эффект на экономику и нивелируем эффект от внедрения в России „Базеля 2“ позже, чем „Базеля 3“. Надеюсь, что мой призыв будет услышан», — заявил Соколов.

Возможно, будет. Но пока ЦБ непреклонен. 15 февраля, отвечая на вопрос, может ли Россия

отложить введение стандартов «Базель 3», если такое решение будет принято в Европе, Сергей Игнатьев ответил: «Мы собираемся вводить „Базель 3“ независимо от других стран. У нас есть небольшая задержка, но все идет по плану».

Все как всегда: нам никто не указ, свои ошибки на чужие не меняем, пленных не берем. Ура!

Параллельно, не пересекаясь

Жизнь в банке — это, конечно, интересно. Хотя банки сами по себе никому, кроме них самих, не интересны, но есть все признаки того, что отмеченная тенденция параллельного существования банков и остальной экономики будет в 2013 году только усиливаться.

Как мы видели, жизнь банков в 2013 году будет полна собственных трудностей. Андрей Соколов, например, прямо заявил, что успехи Альфа-банка, достигнутые в 2012 году, повторить в 2013 году, скорее всего, не удастся. В преодолении этих трудностей, конечно, залог защиты от повторения банковских кризисов, большей устойчивости и надежности банков, но все это потом. Пока же картина все больше омрачается. Российские банки сами превращаются в заемщиков, чтобы удовлетворить все требования достаточности капитала по «Базелю 3», значит, предприятиям от них роста помощи ждать не приходится.

Остается, правда, надежда на то, что, наконец, для российских компаний шире откроется кредитное окно зарубежных банков. Обнадеживающие признаки есть. Есть оценки, по которым с начала года до середины февраля российские компании заняли за рубежом порядка $10 млрд. Да и еврооблигации выпускают не только банки. С начала года российские эмитенты выпустили долговые бумаги на $13,5 млрд, что больше объема размещений за все первое полугодие 2012 года. Для сравнения, в прошлом году российский бизнес занял за рубежом на открытом рынке $42 млрд. Стоит обратить внимание: большая часть размещений пришлась на последний квартал, то есть рост заимствований за рубежом все активнее.

Выход есть всегда. Самое важное, чтобы «Базель 3» не усугубил и без того явно усиливающееся замедление российской экономики. По сравнению с этим сроки его внедрения, кем бы они ни были утверждены, вторичны.

Столица российской экономики и банковской системы — Москва, а не Базель, какой бы порядковый номер он не носил.

Николай Вардуль

Рынки   17.03.2013 11:42:35   

Тэги:

Написать комментарий

  Пожалуйста, зарегистрируйтесь или войдите.