Инвесторы должны уметь ничего не делать

Инвесторы должны уметь ничего не делать

Пытаться быть слишком умным – одна из самых больших ошибок при управлении деньгами.
Интервью / Майлз Джонсон, редактор по инвестициям Financial Times 12 Фев 2018, 16:19
Инвесторы должны уметь ничего не делать

Профессиональные инвесторы имеют доступ к огромным ресурсам, из которых они могут моментально получать любую интересующую их информацию о рынках и компаниях, в которые они инвестируют. Индивидуальные же инвесторы в погоне за получением достойной прибыли сталкиваются разного рода проблемами и маркетинговыми атаками участников отрасли, зарабатывающих на комиссиях за транзакции и управление их активами. Поэтому, когда им приходится иметь дело с представителями сектора финансовых услуг, они чувствуют себя простофилями за столом для покера.

Многих частных инвесторов удивляет факт, что обычный пенсионер, следуя нескольким простым принципам, оказывается успешнее управляющего хедж-фондом, который постоянно предпринимает какие-то действия. Секрет заключается в простом правиле, которое многие зачастую неоправданно игнорируют: нужно просто пытаться ничего не делать.

Активность клиентов должна быть максимально высокой – именно в этом заинтересован сектор финансовых услуг, поскольку он зарабатывает деньги на комиссиях. Активность стремятся создавать и многие финансовые СМИ, иначе им попросту не о чем было писать - публикации о личных финансах было бы трудно продавать, если бы люди все время читали в них, что за последние семь дней не произошло ничего, о чем бы стоило беспокоиться.

Прочитав публикации об инвестициях, создается впечатление, что умные инвесторы постоянно что-то делают. Может, на этой неделе не поставить на недооцененные российские акции? Или нужно задуматься, насколько дорогим стал американский рынок, и продать часть активов? Список подобных вещей всегда длинный. Но различные исследования неоднократно показывали: если действовать по краткосрочным трендам, вы вряд ли получите хороший результат в долгосрочной перспективе.

Один из самых уважаемых инвесторов последних десятилетий, управляющий хедж-фондами Сет Кларман более 25 лет назад описал в книге один из главных секретов своего успеха: «самое большое преимущество, которое только может быть у инвестора, – это долгосрочная ориентация».

На первый взгляд, это может показаться достаточно банальным и очевидным фактом, но присмотревшись получше, можно увидеть, как работают многие профессиональные управляющие, и вы поймете, почему это действительно работает. Многие просто не способны думать о будущем, например, более чем на год вперед, а некоторые – даже более чем на квартал. Банальная зацикленность на настоящем ставит их в очень невыгодное положение по сравнению с «инвесторами на диване». Так складывается, что управляющие мотивированы постоянно предпринимать какие-либо действия, чтобы показать боссам и иногда клиентам, что они выполняют свою работу – они считают, что постоянно должны что-то купить или продать.

Разница в том, что, сидя на диване, нет необходимости волноваться об этом. Идея «делать как можно меньше» имеет много простых и действенных преимуществ. Но самое важное из них: капитализация лучше всего стимулирует рост дохода. Другими словами, к хорошему результату в итоге приводит проведенное инвестором на рынке время, а не выбор конкретного времени для инвестирования. Чем меньше вы трогаете свои инвестиции, тем меньше ошибок сделаете. Это и увеличивает шансы на устойчивое накопление дохода с эффектом сложного процента.

Не нужно стремиться быть слишком умным – это и есть одна из главных ошибок при обращении со своими деньгами. Чем меньше вы делаете, тем меньше будете терять на транзакционных издержках, налогах и различных комиссиях. Если что-то вам и нужно сделать, так это быстро проверить размер комиссий, которые взимает ваш паевой фонд.


В последние годы много внимания уделялось негативному влиянию высоких комиссий на накапливаемый годами доход. Но не стоит забывать и о преимуществах, которые приносит отложенная уплата налога: лучше платить его в конце длительного периода с большого дохода, чем ежегодно с небольшого (придется заплатить, если вы погасите свои вложения или их часть). За счет ежегодной капитализации полученной прибыли вы сохраните инвестиции в течение долгого времени и значительно увеличите совокупный доход.
 
Как лучшие инвесторы обыгрывают рынок

«Делать как можно меньше» – следуя этому несложному принципу, непрофессиональные инвесторы смогут за долгий период времени избежать многих подводных камней, на которые натыкаются те, кто попросту не может сидеть на месте.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.


Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться