«ИИС расширяет возможности капиталовложений»

«ИИС расширяет возможности капиталовложений»

Снижение банковских ставок по депозитам заставило многих вкладчиков задуматься о поиске новых инструментов. Об ИИС как альтернативе депозиту в интервью «Финансовой газете» рассказал заместитель гендиректора АО «ФИНАМ» Ярослав Кабаков.
Интервью / Борис Соловьев 12 Мар 2018, 14:12
 «ИИС расширяет возможности капиталовложений»

– За рубежом тоже существуют подобные счета, можно ли сказать, что они там реально конкурируют со вкладами?

– Аналоги наших ИИС давно работают в США, Канаде и Британии. В США, например, на таких счетах лежат больше четверти всех пенсионных накоплений, всего открыто более 15 млн счетов и активы на них превышают $1 трлн. Появление ИИС у нас значительно расширяет инвестиционные возможности каждого, и потому он более чем достоин внимания разумного и расчетливого человека.

– Как в России можно использовать ИИС для защиты капитала?

– Нужно выбрать консервативную стратегию инвестирования – например, купить облигации. Скажем, ОФЗ, которые гарантированы государством, – это гарантия, даже более надежная, чем в системе гарантирования банковских вкладов. В отличие от банковских депозитов, максимальные сроки которых обычно не превышают 5 лет, государство берет в долг иногда на несколько десятилетий, что позволяет зафиксировать процентную ставку на длительный срок. Все это время эмитент обязуется регулярно, раз в полгода или ежеквартально, выплачивать держателю бумаг купонный доход – процент от номинальной стоимости облигации, а в конце срока погашает облигации по их номиналу. 

По такому же принципу работают облигации корпоративных эмитентов. При этом бумаги крупных корпораций, скажем, Сбербанка или ВТБ, не менее надежны, чем вклады, а вот доходность по ним может существенно превышать ставку по депозитам в этих же банках.

Кроме того, доход по облигациям может быть не только купонным, а стать следствием роста стоимости облигации. Рыночная цена облигаций зависит от спроса и предложения, процентных ставок в экономике, курса рубля и многих других факторов. Нередко их можно купить на бирже с дисконтом, ниже номинальной стоимости. При этом доход, дополняющий купон, будет рассчитываться как разница между ценой приобретения и погашения. Если долговая бумага возрастает в цене и стоит выше номинала, то такой прирост именуется «премией».

Допустим, вы купили облигацию со значительным дисконтом, а потом она заметно подорожала. Можете не дожидаться срока погашения и продать ее на рынке. Формула доходности будет в этом случае такой: процент дисконта плюс процент премии плюс купонный доход, получаемый до момента продажи. Но надо приплюсовать к вероятным финансовым результатам еще и гарантированный по ИИС налоговый вычет.

– Сильно ли уменьшат прибыль налоги?

– С купонного дохода от государственных или муниципальных облигаций налог платить не нужно – вы платите 13% только с разницы между ценой покупки и ценой продажи при условии, что облигация была куплена ниже номинальной цены. Если облигация была куплена дороже номинала, то налог не взимается. Популярности корпоративных облигаций способствует смягчение налогообложения. Согласно принятому недавно закону, купонный доход, полученный по обращающимся рублевым облигациям российских организаций, эмитированным в 2017–2020 годах, не облагается налогом. 

Кроме того, доход в виде дисконта, получаемый при погашении номинированных в рублях и выпущенных в 2017–2020 годах облигаций российских организаций, также освобожден от уплаты НДФЛ без ограничений по сумме. Например, вы купили и держали до погашения государственную облигацию или корпоративную облигацию, эмитированную в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года, номиналом 10 000 руб., сроком обращения 3 года, с купонным доходом 12%, который выплачивается в конце каждого года. Пусть облигация при покупке стоила 9000 руб. 

Налога на купон не будет, поэтому нужно рассчитать налог лишь с курсовой стоимости облигации. При погашении облигации вы должны будете заплатить налог исходя из следующих показателей: 10 000 (номинал) минус 9000 (расходы на покупку облигации). С 1000 руб. налог составит 130 руб. При этом брокер выступает налоговым агентом – это значит, что он сам рассчитает и удержит необходимую сумму, а вы получите уже очищенный от налогов доход.

Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться