Большие налоговые маневры

Налоги нам обещают до президентских выборов не менять. Но 2018 г. все ближе, а значит,

Рубль против барреля

Рубль против барреля

Рубль проявил удивительную стойкость к падению цен на нефть, потеряв к «американцу» менее

Когда слова оказываются важнее цифр

Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США по итогам

Инфляция выросла на 0,2%

Росстат сообщил об инфляции в РФ и ЕС

Отток капитала будет $12–13 млрд в 2017—2019 гг.

ЦБ дал новый прогноз по оттоку капитала

Рынок потребителей-индивидуалов

Согласно международной базе данных Бюро переписи населения США, в мире сейчас проживают более

На голубом огне

На голубом огне

В «Газпроме» опять жарко. В Европе он ведет баталии за газопровод «Северный поток-2». Очень

Шопинг прямо за рулем

Совсем недавно автомобильный бренд Jaguar представил систему, позволяющую оплачивать покупку

Черный день 8 марта

Международный женский день 8 марта принес сюрприз. Когда в России был выходной, на мировых

Россияне не знают про ОФЗ для населения

Населению не рассказали про ОФЗ

Трудотень

Вице-премьер Ольга Голо­дец назвала тип бедности, распространенный в России, «уникальным».

Помогут с резервами

Помогут с резервами

Госбанки готовы уйти из Украины

Чиновников премируют за экономию

У чиновников появляются новые источники легального дохода

Назван самый богатый россиянин

Forbes опубликовал список миллиардеров

Инвестиции в роскошь

Темпы роста цен на коллекционные предметы роскоши серьезно замедлились, свидетельствует

«Финансовая газета» - старейшее, а теперь самое современное экономическое издание. Это и аналитический еженедельник, и электронный портал, и база обновляемых нормативных документов, и площадка, на которой каждый может стать соавтором будущей системы экономического регулирования.



Вы можете оформить подписку на «Финансовую газету», получить доступ к информационно-справочной системе: «Документы, комментарии, консультации»

Мнения лидеров   26.12.2015 10:00:10

Джанет, золотце, это к тебе!

Техас возвращает свое золото из ФРС

Джанет, золотце, это к тебе!

Губернатор Техаса Грег Эббот твердо намерен вернуть из федерального хранилища техасское золото. flickr.com

Когда речь заходит о ФРС США, на первом месте — проводимая денежная политика этого мирового регулятора. Но ФРС генерирует и другие новости. Самые горячие из них связаны с золотом, которое хранится в Федрезерве.

Добро пожаловать в подвалы Федерального банка Нью-Йорка

Есть облигации Федерального казначейства США, которые традиционно считаются самым надежным укрытием капиталов и которыми пользуются практически все государства мира, то и золото многих стран хранится в системе федеральных резервных банков (ФРБ) США. Речь идет об официальных резервных активах иностранных государств, размещенных в ФРБ и, в первую очередь, в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, на который приходится существенно более половины активов и капитала всех 12 федеральных резервных банков Америки. ФРБ Нью-Йорка предоставляет иностранным государствам (официальным денежным властям в лице центробанков и казначейств) услуги в виде размещения валюты на депозитных счетах, хранения и учета ценных бумаг в специальном депозитарии, хранения золота в виде стандартных слитков в своих подземных подвалах на Манхэттене.

Официальные данные ФРБ Нью-Йорка (см. таблицу) были проанализированы электронным изданием «Фонд стратегической культуры».

Во-первых, львиная доля всех иностранных резервов, размещенных в США, — государственные долговые бумаги США (казначейские бумаги и бумаги государственных агентств США). На эту позицию приходится 99,9% итоговой суммы, рассчитанной по приведенной таблице. Эти активы (бумаги) размещаются в депозитариях ФРБ США.

Во-вторых, за рассматриваемый период (с конца 2011 г. по конец февраля 2015 г.) объемы иностранных резервов, размещенных в федеральных резервных банках США, существенно не изменились. Исключение составила позиция «Средства на депозитных счетах». В 2011 г. таких средств в ФРБ США почти не было. Начиная с 2012 г. иностранные государства некоторую часть своих международных резервов стали размещать на депозитах ФРБ США. Представленная картина не подтверждает заявления некоторых политиков, журналистов и экспертов, которые утверждают, что из-за угроз возможных санкций со стороны США ряд государств начали выведение своих резервов из США. Например, в прошлом (2014) году был зафиксирован прирост запасов казначейских бумаг США в депозитариях ФРБ США в размере 859,7 млрд долл. (прирост на 29,3%).

Российские деньги в американских облигациях

В первой половине марта 2014 г. эксперты зафиксировали максимальное падение объемов государственных казначейских облигаций США, которые принадлежат денежным властям других государств и размещены на ответственное хранение в Федеральной резервной системе США. За неделю, с 5 по 12 марта т. г., из депозитария Федерального резерва Нью-Йорка было выведено казначейских бумаг на общую сумму 104,5 млрд долл. Это стало своеобразным рекордом за весь период ведения такой статистики.

Специалисты исследовательской компании Wrightson ICAP резонно предположили, что вывести казначейские облигации из депозитария ФРС могла Россия из-за ожидавшихся тогда (ожидания сбылись) санкций Запада в отношении РФ в связи с событиями на Украине. Вот последние официальные данные о динамике российских вложений в казначейские бумаги США на 16 июня 2015 г., их приводит агентство «Прайм». Россия сократила вложения в облигации США более чем на 40% за год, как следует из отчета министерства финансов США.

По состоянию на апрель текущего года — последний месяц, за который доступны подробные данные, — Россия располагает государственными ценными бумагами США на 66,5 млрд долл. против 116,4 млрд долл. в апреле 2014 г. С марта по апрель 2015 г. Россия продала американские государственные ценные бумаги номиналом на 3,4 млрд долл. С августа 2014 г. объем американских бумаг в портфеле российского правительства неуклонно снижается, Россия по объему вложений в американские облигации опустилась с 12-го на 22-е место.

В лидерах по-прежнему Китай — у него в распоряжении находятся ценные бумаги США на 1,26 трлн долл., столько же, сколько и в прошлом году. На 2-м месте Япония, которая владеет американскими долговыми обязательствами на 1,22 трлн долл. и также почти не изменила свой портфель.

В целом в апреле иностранные владельцы держали американский долг на 6,14 трлн долл. против 6,18 трлн долл. в марте 2015 г.

В России регулярно раздаются призывы: если Россия вместе с Китаем выбросит на рынок облигации США, то тогда наступит финансовый Армагеддон! Вот статистика: Россия действительно сокращает свои вложения в американские бумаги, но мировая экономика этого не заметила. Во-первых, потому что Россия делает это аккуратно. В противном случае именно она и пострадает: если предположить, что в результате массированного выброса на рынок облигации подешевеют, то первым, кто понесет потери, будет сама Россия — она не получит за свои американские облигации ту цену, на которую рассчитывает. Во-вторых, Китай остается крупнейшим инвестором в облигации США, и его портфель не худеет. В-третьих, и это самое главное, в мировом финансовом крахе не заинтересован никто.

Сколько иностранного золота в США?

На конец февраля 2015 года объем всех долговых бумаг США в международных резервах других государств составил 3,784,3 млрд долл. Таким образом, в депозитариях ФРБ США на этот момент находилось 76,7% всех долговых бумаг денежных властей других стран. Около ¼ всех международных резервов в виде долговых бумаг США размещено в депозитариях за пределами США. Эта тема является достаточно закрытой, но известно, что крупнейший неамериканский депозитарий расположен в Бельгии. Поскольку указанная страна находится под жестким контролем со стороны Вашингтона, размещение бумаг в бельгийском депозитарии ненамного снижает риски, связанные с возможным замораживанием резервов. Радикальной мерой защиты от санкций может стать лишь выведение страной своих международных резервов из казначейских бумаг США, перевод их в бумаги и банковские депозиты тех стран, которые находятся вне сферы влияния Вашингтона. А лучший вариант — перевод международных резервов в золото.

На первый взгляд, доля золота в международных резервах иностранных государств, размещенных в ФРБ США, крайне мала, почти микроскопична. Однако это иллюзия. Дело в том, что стоимостные объемы золота, размещенного в хранилищах ФРБ США, рассчитаны исходя из цены золота 42,22 долл. США за 1 тройскую унцию чистого металла (31,103 грамма). Это официальная цена золота в начале 1970-х гг., когда Бреттон-Вудская система золотого стандарта доживала последние месяцы. Сегодня ни одна страна мира, кроме США, не оценивает официальные резервы золота на основе цен более чем сорокалетней давности. Большинство стран сегодня рассчитывает свои данные по запасам золота на основе текущих цен. Или же на основе фиксированных цен, но в привязке к сегодняшнему состоянию рынка желтого металла.

Если пересчитать стоимостные показатели иностранных запасов золота, находящихся на хранении в ФРБ Нью-Йорка, то картина будет впечатляющей. До последнего момента они превышали 6 тысяч тонн в пересчете на чистый металл. Это всего лишь на 2 тысячи меньше, чем официальные запасы золота, принадлежащие казначейству США (на начало 2015 г. — 8133,5 т). Для сравнения приведем данные об официальных запасах золота следующих за США стран (в тоннах также на начало 2015 г.): Германия — 3384,2; Италия — 2451,8; Франция — 2435,4.

Отдай мое золото!

Сегодня Германия и ряд других стран пытаются вернуть свое золото из хранилища Федерального резервного банка Нью-Йорка, где сосредоточено все хранящееся в Америке иностранное золото. Однако США расставаться с чужим золотом не желают. За 2013 г. иностранным государствам, если судить по статистике ФРС США, удалось вызволить из американского «плена» лишь 5 тонн, в 2014 г. — 177 тонн, а за первые два месяца 2015 г. — еще 30 тонн. Итого 212 тонн, или 3,4% по отношению к общему объему иностранного золота в подвалах ФРБ Нью-Йорка.

Германия с 2012 г. пытается добиться репатриации части своего золотого запаса, находящегося на хранении в ФРС. В 2013 г. Федеральный резервный банк Нью-Йорка отказался провести аудит немецкого золота по запросу Бундесбанка. В 2014 г. Федрезерв заявил, что на репатриацию потребуется время до 2020 г.

В итоге к началу 2015 г. из Нью-Йорка удалось вывезти только 5 тонн золота из планировавшихся 674 тонн.

Примеру Германии в 2014 г. последовали Нидерланды, им удалось вернуть чуть больше 100 тонн. О необходимости репатриации золота заявила и кандидат в президенты Франции, лидер «Народного фронта» Мари Ле Пен. ЦБ Франции на ее открытое письмо не отреагировал.

Техас стреляет без промаха

В июне 2015 г., как пишет The Epoch Times, на которое ссылается, издание Finanz.ru, сообщило о золотом прецеденте, созданном штатом Техас.

Губернатор Техаса Грег Эббот подписал закон о создании на территории штата собственного хранилища золота и серебра, в котором власти намерены разместить драгоценный металл, принадлежащий местным пенсионным фондам. Для этого Техас намерен изъять золотые слитки на сумму около 1 млрд долл. из хранилищ Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Подписанный губернатором закон содержит положение, запрещающее возможность конфискации драгметалла государством — по аналогии с той, что была проведена президентом Рузвельтом в 1933 г. Тогда актом золотого резерва всех граждан обязали сдать все имеющееся у них золото в ближайший банк структуры ФРС по месту жительства. Затем казначейство США взяло драгметалл под свой контроль, а банкам Федрезерва выписало золотые сертификаты — обязательства вернуть слитки по первому требованию.

Техас создает первый в истории США прецедент, сигнализирующий о возможном недоверии к Федрезерву как хранителю золота. Золотая монополия Федрезерва дала трещину даже в США. В мире она базировалась на страхе перед возможной утратой национального золота той или иной европейской или азиатской страной в результате прежде всего войны. Будет любопытно проследить, как отреагируют иностранные держатели своего золота в США на техасский прецедент.

Николай Вардуль

фрс

Мнения лидеров   26.12.2015 10:00:10   

Тэги:

Написать комментарий

  Пожалуйста, зарегистрируйтесь или войдите.