Большие налоговые маневры

Налоги нам обещают до президентских выборов не менять. Но 2018 г. все ближе, а значит,

Рубль против барреля

Рубль против барреля

Рубль проявил удивительную стойкость к падению цен на нефть, потеряв к «американцу» менее

Когда слова оказываются важнее цифр

Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы (ФРС) США по итогам

Инфляция выросла на 0,2%

Росстат сообщил об инфляции в РФ и ЕС

Отток капитала будет $12–13 млрд в 2017—2019 гг.

ЦБ дал новый прогноз по оттоку капитала

Рынок потребителей-индивидуалов

Согласно международной базе данных Бюро переписи населения США, в мире сейчас проживают более

На голубом огне

На голубом огне

В «Газпроме» опять жарко. В Европе он ведет баталии за газопровод «Северный поток-2». Очень

Шопинг прямо за рулем

Совсем недавно автомобильный бренд Jaguar представил систему, позволяющую оплачивать покупку

Черный день 8 марта

Международный женский день 8 марта принес сюрприз. Когда в России был выходной, на мировых

Россияне не знают про ОФЗ для населения

Населению не рассказали про ОФЗ

Трудотень

Вице-премьер Ольга Голо­дец назвала тип бедности, распространенный в России, «уникальным».

Помогут с резервами

Помогут с резервами

Госбанки готовы уйти из Украины

Чиновников премируют за экономию

У чиновников появляются новые источники легального дохода

Назван самый богатый россиянин

Forbes опубликовал список миллиардеров

Инвестиции в роскошь

Темпы роста цен на коллекционные предметы роскоши серьезно замедлились, свидетельствует

«Финансовая газета» - старейшее, а теперь самое современное экономическое издание. Это и аналитический еженедельник, и электронный портал, и база обновляемых нормативных документов, и площадка, на которой каждый может стать соавтором будущей системы экономического регулирования.



Вы можете оформить подписку на «Финансовую газету», получить доступ к информационно-справочной системе: «Документы, комментарии, консультации»

Сценарии и прогнозы   27.10.2013 10:37:41

17 октября. Что это было?

Какие уроки следует извлечь?

17 октября. Что это было?

Барак Обама отодвинул долговой кризис. Теперь дефолт может случиться только в феврале 2014 года. Продолжение следует. United States Government Work

Американского дефолта как не было, так и не стало. Что же, зря нагнетали страсти вокруг 17 октября? Не зря. То ли еще будет.

17 октября вполне могло бы стать концом света. Это был бы голливудский блокбастер во плоти. Мировую экономику можно было бы сравнить с башней, в которую 11 сентября 2001 года врезались два самолета, однако на этот раз это были бы не злодеи-террористы, а респектабельные Демократическая и Республиканская партии США. Последствия были бы более разрушительными.

Для любителей пощекотать нервы: настоящий дефолт США — это без всяких преувеличений вселенская катастрофа. Один из трех Нобелевских лауреатов по экономике этого года, а она была присуждена за «эмпирические исследования» происходящего именно на рынках ценных бумаг, Роберт Шиллер утверждает, что «финансы — двигатель современной цивилизации». Если согласиться со свежеиспеченным лауреатом, под угрозой оказалась бы наша цивилизация. По очень простой причине: слишком много ключей от мировой экономики находятся в США.

Первое, что вызвал бы дефолт, — это распродажу американских бумаг, начиная с еще только что почитавшихся в качестве самых надежных облигаций Казначейства США. Пострадали бы и их держатели, а Россия в тройке основных. Затрещали бы бюджеты большинства стран мира. Дефолт стал бы заразнее черной оспы.

Началась бы курсовая свистопляска, разрушилась бы вся сегодняшняя система расчетов и курсовых соотношений.

Капиталы, обесцениваясь, заметались бы в поисках якоря.

Случилось бы самое разрушительное, что только может быть, — всеобщая паника.

Экономисты-почвенники, уцелевшие в нашем Отечестве и утверждающие, в отличие от Шиллера, что финансы — химера, а реальные ценности — это земля, промышленность, ну и, конечно, подземные кладовые, могли бы праздновать Пиррову победу. Недолго. Финансовый кризис очень быстро взорвал бы и промышленность, которая, как и почти все в нашей цивилизации, без денег не работает.

Катастрофу не с чем сравнить, можно только попробовать. Если «лицо» кризиса 2008 года — это крах Lehman Brothers, а дефолта США — долги американского бюджета, то долги рухнувшего инвестиционного банка составляли $517 млрд, тогда как задолженность США превышает $16 трлн.

Ну как, получился экономический вид на Армагеддон?

Как раз поэтому ничего подобного не произошло. Хотя политика все ближе к шоу, которое must go on, здравый смысл еще никто не отменил.

Строго говоря, даже если бы американские политики продолжили играть в «русскую рулетку», дефолт, даже технический, 17 октября не случился бы.

По оценке экспертов Центра двухпартийной политики Конгресса (Bipartisan Policy Center), в случае, если вопрос с легализацией новых внешних заимствований не будет решен, Минфин США в течение нескольких месяцев справился бы, выплачивая проценты по облигационным купонам из собственных средств, а сами «казначейки» предложили бы обменять на бумаги с более длинными сроками погашения. Так что 17 октября — это еще не dead line.

Компромисс между демократами и республиканцами в черновике существовал уже 15 октября. Что политики тянули до последнего момента, это чистая дань Голливуду. Wall Street Journal со ссылкой на свои источники 16 октября сообщил, что предполагается возобновление финансирования правительства на уровне прошлого финансового года на период до 15 января 2014 года, а также повышение лимита госдолга до 7 февраля. Замораживания основной части расходов на здравоохранение уже не предусматривалось. Так что введение обязательного медицинского страхования, а именно в этом сердцевина Obamacare, в США не за горами.

Собственно, именно это и было подписано. Но я не зря рисовал ужастик.

Во-первых, технический дефолт далеко не ушел, политики для взаимного устрашения следующий раунд назначили на начало 2014 года. По сути, речь идет о том, что американская экономика, а вместе с ней и мировая переводится в режим перманентного преддефолта.

Во-вторых, и это главное, «ничто на земле не проходит бесследно», и вашингтонские игры, конечно, будут иметь последствия не только в качестве готового сценария голливудского шедевра.

Случилось вот что: в момент, когда экономика США уже начала снова превращаться в один из локомотивов экономики мировой, наглядно выяснилось, что она никудышный

рулевой. И дело даже не в демократах с республиканцами, а в том, что мировая экономика уже не может допустить такую зависимость от экономики одной страны. Нельзя все яйца хранить в одной корзине. Есть и обратная сторона. Экономика США не восстановилась бы так быстро, если бы не находилась в центре мировой, на которую США перекладывают свои финансовые неурядицы.

Вывод просто сформулировать, но не просто реализовать. Финансы, возможно, двигатель нашей цивилизации, но, чтобы движение вело вверх, а не вниз, в существующей глобальной финансовой модели необходимы изменения. О них с разных трибун сказано немало. В последний раз 16 октября заявление о дедолларизации мировой экономики прозвучало из Китая, крупнейшего держателя госбумаг США.

Доллар предстоит декороновать, то есть рядом с евро должны появиться сначала региональные, а потом и мировые валюты, а для этого нужны соответствующие центры. Проекты есть — это и ближневосточная зона, и объединение валют Китая и Японии. Москва с рублем — в хвосте очереди.

Движение в эту сторону обязательно ускорят учащающиеся преддефолтные спазмы из Вашингтона. Но главное препятствие на этом пути неэкономическое. Новые мировые валюты — это и геополитический передел мира. А он простым и безболезненным не бывает. Помимо доллара у США есть и самая современная военная сила.

Николай Вардуль

Сценарии и прогнозы   27.10.2013 10:37:41   

Тэги:

Написать комментарий

  Пожалуйста, зарегистрируйтесь или войдите.