Сети принесли $16 млрд

High Tech и связь 23 Май 2012, 16:05
Сети принесли $16 млрд

Основатель крупнейшей в мире социальной сети Facebook — миллиардер Марк Цукерберг совершил самый главный шаг в своей жизни в субботу, 19 мая 2012 года. Нет-нет, это не описка. Самым главным событием в жизни Цукерберга стала свадьба — он женился на своей подруге Присцилле Чан, с которой встречался около 10 лет. Объявления не было: друзей пригласили на вечеринку и уже на месте объявили, что вечеринка свадебная. После чего статус «семейное положение» на страницах Марка Цукерберга и Присциллы Чан в Facebook изменился на «женат» и «замужем» соответственно.

Американские горки

На свадебной фотографии, разумеется, также размещенной в Facebook, Цукерберг выглядит довольным. Еще бы — церемония состоялась ровно на следующий день после начала торгов на бирже NASDAQ акциями Facebook, первичное размещение которых состоялось 7 мая. Интересно было бы взглянуть на фотографии гостей, которые явно шли на торжество именно по этому поводу. Можно сказать, сюрприз Цукербергу удался.

Впрочем, сюрпризов в короткой истории IPO его компании уже достаточно. Подписной лист перед началом IPO превышал запланированный объем размещения впятеро. В результате, ценовой диапазон размещения был повышен с $28–35 до $34–38 за акцию, а объем размещаемых бумаг увеличен на 25%. Несмотря на это, размещение прошло по верхней границе установленного диапазона — $38 за акцию. Привлеченная сумма составила $16 млрд, и стала третьей по величине в истории, уступив только стартовым результатам Visa и General Motors.

Пока аналитики спорили, насколько ажиотаж вокруг компании обоснован, инвесторы покупали. В первые же минуты биржевых торгов в пятницу 18 мая цена акции поползла вверх, достигнув максимума в $42,05. Однако затем котировки пошли вниз, из-за чего андеррайтерам пришлось поддерживать их покупками. В итоге, первые торги акциями Facebook закрылись почти на уровне цены размещения — по $38,23 за акцию.

Но если аналитики считают это результатом излишнего ажиотажа в период размещения, то трейдеры винят технический сбой на бирже. Дело в том, что биржа NASDAQ полчаса с момента открытия торгов не могла подтвердить факт проведения торгов акциями Facebook и не уведомляла трейдеров об исполнении ордеров на продажу и покупку акций компании, чем вызвала определенную панику. Затем начались сбои в отношении крупнейшего производителя игр для социальных сетей Zynga, торговля акциями которого дважды автоматически прерывалась по причине падения более чем на 10% в течение 5 минут, но каждый раз возобновлялась с большим опозданием, длившимся раз в 10 больше обычного. Падали акции и других интернет-компаний: Groupon подешевел на 7,53%, LinkedIn — на 5,36%. Что касается Zynga, то компания потеряла в результате торгов 13,3%.

Конечно, основная причина падения лежит вне интернет-сектора и даже США: инвесторы отыгрывали негативные новости из Греции, где вероятность выхода из еврозоны и дефолта велика как никогда. Однако, по поверьям трейдеров, первый день торгов обычно определяет судьбу акции в среднесрочном периоде. Стоит вспомнить как благодаря ошибке трейдера ИК «Регион» акции российской компании «Полюс Золото» в первый день торгов на ММВБ подорожали почти вчетверо против котировок на бирже РТС, до 10 тысяч рублей. Результат: акции компании на протяжении 6 последующих лет не выходили из диапазона в 1000–2000 рублей. Впрочем, внутри этого диапазона волатильность моментами была очень высока. Так, за последний месяц из-за делистинга компании на российской бирже и задержкой с выходом бумаг в Лондоне цена акций снизилась на 40%.

Кто пьет шампанское

Цукерберг рискнул — и в субботу пил шампанское на своей свадьбе. Впрочем, шампанское имели право пить и другие — те, кто рискнул вложиться в компанию чудаковатого фрика из Гарварда.

Сосед Марка по комнате в общежитии Гарварда 27-летний Дастин Московиц теперь владеет пакетом акций стоимостью около $5 млрд. Ему принадлежат 133,7 миллиона акций компании класса B, и он продаст 7,5 миллиона из них, если андеррайтеры реализуют предоставленный им опцион на 63 миллиона акций.

Эдуардо Северин, владеющий примерно 4% акций Facebook, в преддверии IPO даже отказался от американского гражданства в пользу Сингапура. Еще бы — сегодня его пакет оценивается в $2,7 млрд. И хотя Северин обещает выплатить налоговой службе США «миллионы долларов налога», циничные журналисты хором называют причиной смены гражданства то, что в Сингапуре налоговое законодательство гораздо мягче.

Питер Тиль, который в 2004 году предоставил Facebook первые инвестиции в размере 500 тысяч долларов, сегодня тоже пожинает плоды риска. В ходе IPO он продал 16,8 млн акций соцсети, что, как нетрудно подсчитать, принесло ему $638,4 млн «кэша». Однако он по-прежнему владеет порядка 28 млн акций на сумму свыше $1 млрд.

Еще один из отцов-основателей Facebook, Кристофер Хьюз, владеет пакетом в 22 млн акций на $836 млн.

Стоимость пакета акций, принадлежащих скандально известному Шону Паркеру (это он отнял у названия компании артикль The и был изгнан c поста президента Facebook после поимки полицией с кокаином), оценивается в $2,6 миллиарда долларов.

Озолотились не только те, кто с самого начала поверил в маленького невзрачного парня. Операционный директор Facebook Шерил Сандберг очень вовремя перешла в 2008 году из Google к Цукербергу. Правда, тогда это не казалось умным шагом: в разгар кризиса далеко не все надеялись на то, что Facebook вообще устоит, в то время как Google переживал трудные времена получше многих компаний. Теперь у той, кого СМИ называют правой рукой Цукерберга, около 27 млн акций на сумму свыше $1 млрд. Это не считая опциона на 14 млн акций, который она еще не реализовала.

Основатель Zynga Марк Пинкус тоже разбогател на IPO Facebook. Да, акции его компании сильно упали в ходе первых публичных торгов бумагами компании Цукерберга. Но именно предстоящее IPO Facebook помогло ему успешно провести первичное размещение акций своей компании в декабре прошлого года. Кроме того, Пинкусу принадлежали 5,3 млн акций Facebook, миллион из которых он продал в ходе IPO. Суммарная стоимость его долей в Zynga и Facebook оценивается в $1,3 млрд.

Среди рискнувших и выигравших есть и наши люди. Российский бизнесмен Алишер Усманов вновь подтвердил свою славу удачливого игрока. Через Mail.ru Group он продал в ходе IPO Facebook акций на $740 млн, еще на $230 млн продал акции в интересах Усманова фонд DST Global. При этом во владении у бизнесмена остались еще пакеты акций на сумму в $1,82 млрд, находящиеся как у Mail.ru, так и в DST.

Вообще фонд DST стал третьим по весу инвестором Facebook после самого основателя компании и Московица — ему принадлежит акций на $2,6 млрд. Это при том, что фонд стал вторым по размеру проданного в ходе IPO пакета акций — на $1,73 млрд. На первом месте — фонд Accel Partners, выручивший в ходе IPO $1,86 млрд. Основатель DST — тоже российский предприниматель, Юрий Мильнер. Он в ходе IPO выручил даже больше Усманова — $340 млн. Оставшийся пакет акций оценивается в $680 млн. Bloomberg не исключает, что российские владельцы Facebook продадут остальной пакет в ближайшие месяцы — если так, то волатильность акций компании может еще вырасти.

Нам бы их проблемы

Впрочем, вряд ли стоит беспокоиться о судьбе Facebook, инвесторов компании или брака Марка Цукерберга. Гораздо вернее будет озадачиться тем, что на российском фондовом рынке ничего подобного не происходит и вряд ли будет происходит в условиях, когда капитал из страны утекает с ускорением. Вот уже за первый квартал ушло $35 млрд, по оценке Минэкономразвития, в апреле — еще $8 млрд, при том, что за весь прошлый год — $80 млрд.

Причем, как отмечают аналитики, уходят даже спекулянты. Отток средств иностранных фондов, инвестирующих в Россию, с начала года по 16 мая составил, по данным Emerging Portfolio Fund Research, $1,062 млрд.

Российские инвесторы тоже уходят — в последнее время услуга предоставления доступа на зарубежные биржи, прежде всего в Лондоне, Нью-Йорке и Франкфурте-на-Майне, стала одной из самых популярных услуг отечественных брокерских контор. «Российский рынок нарушает законы технического анализа», — так объяснил один из инвесторов причины ухода.

И это очень обидно, потому что, как показало IPO Yandex, российские компании вообще и IT-сектор в частности могут быть очень интересны инвесторам. Напомним, что IPO крупнейшего российского поисковика, прошедшее ровно год назад, стало самым крупным в 2011 году размещением технологической компании в мире. Компания продала 52,2 млн акций, 16,2% от общего количества, по $25 за штуку, что превышало изначально заявленную цену в $20–22, выручив $1,3 млрд, что означает общую капитализацию компании в $8 млрд. Прошедшее неделей ранее IPO «кремниевой» LinkedIn Corp позволило ей выручить только $405,7 млн. Более того, после размещения акции Yandex бурно росли, подорожав в первый же час торгов на 40%.

Маленькая ремарка — все вышеописанное происходило на той же бирже NASDAQ. Российская компания вышла на нее в виде американской «дочки» Yandex N. V. Это уже тренд: российские компании размещаются на зарубежных биржах, в США, Лондоне или Гонконге, как это сделал Олег Дерипаска. И если в начале тренда компания «Вымпелком» вышла на NYSE ради амбициозной цели стать транснациональной корпорацией, то сегодня выбор зарубежной площадки вполне прагматичен — они удобнее. Там понятные и прозрачные правила, а значит, собственность владельцев компании защищена. Там активные инвесторы, а значит, и капитализация компании растет, что облегчает, например, получение дешевой кредитной линии в зарубежном банке. А на российском фондовом рынке неинтересно и опасно. И компаниям, и инвесторам. И это худшее, что могло с ним случиться.

Татьяна Рыбакова

Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться