Российские акции не спешат продолжать рост без внешней поддержки

На начало апреля доля строящегося жилья c применением проектного финансирования составляет 48,3% (порядка 48 млн кв. м). Лидеры ПФ — Приволжский, Дальневосточный, Уральский округа (57,8%, 60,6%, 65,5% соответственно). Такие цифры приводились на заседании комиссии по проектному финансированию (ПФ) Общественного совета при Минстрое РФ.

В городах с населением до 250 тысяч человек доля ПФ составляет 45,1%. Крайне низкими показателями отличаются города с населением от 50 до 100 тысяч человек — в них доля жилья, строящегося с применением ПФ, составляет всего 40,2%. В 14 субъектах России коэффициент охвата проектного финансирования ниже 30%, а ещё в четырех таких проектов нет совсем. Полный перечень услуг по проектному финансированию сейчас предоставляет 31 банк, но 24 кредитных организации почти не задействованы в таких проектах.

Основным вопросом повестки заседания стала господдержка «малых застройщиков» — девелоперов, реализующих низкомаржинальные проекты в регионах.

Запуск господдержки низкорентабельных проектов по строительству жилья инициировал президент РФ Владимир Путин осенью 2020 года, поручив правительству разработать механизм субсидирования процентной ставки по кредитам застройщиков. На финансирование программы, оператором которой выступает ДОМ.РФ, выделено 6,2 млрд руб. Эта мера позволит построить несколько миллионов квадратных метров жилой недвижимости в регионах с низкими темпами ввода многоквартирных домов.

Сейчас банками сформулированы достаточно жесткие условия для получения господдержки: программа применяется только в тех субъектах РФ, где среднедушевые доходы населения за 1 квартал 2020 г. на 15 и более процентов ниже среднедушевых доходов населения в целом по стране. Соответственно, ряд регионов — например, Дальний Восток, города арктической зоны (Мурманская область, Республика Коми, Ненецкий автономный округ и другие) — в программу не попадает. Но именно в этих регионах стоимость строительства выше средней по рынку. Именно она обуславливает низкую маржинальность проектов жилищного строительства.

По данным Росстата, в 2020 году средняя стоимость строительства квадратного метра жилых помещений в Республике Коми составила 53 201 рублей, тогда как средняя цена по России — 50 649 рублей. В Ненецком автономном округе стоимость строительства квадратного метра ещё выше — 62 461 рублей. При рыночной стоимости квадратного метра в 66 107 рублей средняя доходность от проектов составляет всего 5,8%.

Председатель комиссии по проектному финансированию Общественного совета при Минстрое РФ Рифат Гарипов считает, что требования к проектам «малых региональных застройщиков» для участия в программе субсидирования необходимо смягчить. «Поддержка низкомаржинальных проектов в городах с населением до 250 тысяч человек может положительно отразиться на темпах жилищного строительства в регионах», — отметил Гарипов.

7 апреля Межведомственная комиссия при Минстрое России определила первые низкомаржинальные проекты жилищного строительства, которым будет предоставлено проектное финансирование с господдержкой. Ими стали жилые комплексы «Наследие» во Владимире и «Локомотив» в городе Энгельсе (Саратовская область). Застройщиками вытупают СЗ «Ренова» и СК «Новый век». Общая сумма возмещения составила 61,86 млн рублей, почти 10% от общей стоимости возведения этих объектов.

Как рассказал управляющий директор банка ДОМ.РФ Алексей Ниденс, комиссия рассмотрела два заявления от кредиторов — Банка ДОМ.РФ и ПАО Сбербанк. Голосование по субсидированию проектов впервые проходило в онлайн-режиме. По словам замминистра строительства и ЖКХ РФ Никиты Стасишина, онлайн-формат исключает прямой контакт членов комиссии с банками и застройщиками и обеспечивает прозрачность и открытость работы комиссии.

Возможность онлайн-голосования обеспечил функционал единой информационной системы жилищного строительства (ЕИСЖС), которую разработал ДОМ.РФ. К этой системе уже подключены 5 из 12 кредитных организаций, участвующих в программе поддержки низкомаржинальных проектов.

Отвечает Антон Ковалев, заместитель директора юридического департамента компании «Ингосстрах».

1. Что такое регрессный иск и в каком случае клиент страховой может его получить?
Страховая компания вправе предъявить регрессное требование только по тем основаниям, которые указаны в ст. 14 ФЗ «ОБ ОСАГО» от 25.04.2002 г. Коротко перечислю основные из них. Например, в случае причинение вреда жизни или здоровью потерпевшего вследствие умысла. Сюда же относятся случаи, когда вред был причинен при управлении ТС в состоянии алкогольного или наркотического опьянения, или человек, управлявший ТС, не имел на это права. Регрессный иск может быть предъявлен причинителю вреда, если он скрылся с места ДТП.
Отмечу также, что автолюбители должны обязательно следить за сроком действия полисов ОСАГО и диагностических карт, поскольку, если на момент наступления страхового случая срок действия этих документов будет истекшим, это также станет основанием для предъявления регрессного иска.
Еще одно основание для регресса – предоставление недостоверных сведений клиентом в момент заключения договора ОСАГО с целью необоснованного уменьшения страховой премии. Именно поэтому так важно тщательно проверять данные, которые вносятся в документы при покупке полиса. 
Также напомню, что до истечения 15 календарных дней, за исключением нерабочих праздничных дней, со дня ДТП в случае оформления документов без участия уполномоченных на то сотрудников полиции (по так называемому «европротоколу») нельзя приступать к ремонту или утилизации транспортного средства. И нужно обязательно представлять по требованию страховщика транспортное средство для проведения осмотра и (или) независимой технической экспертизы. Это поможет впоследствии избежать регрессного иска.

2. Как застраховать себя от получения регрессного иска?
В основном предъявление регрессного иска связано с грубым нарушением законодательства РФ. Оградить себя от предъявления регрессных исков поможет именно соблюдение законов и правил дорожного движения. Обязательно нужно проверять свои данные в договоре ОСАГО в части периода страхования и их достоверности.

3. Чем суброгация отличается от регресса?
Регресс — право обратного требования лица, возместившего вред, к его причинителю (страховая компания требует возмещение ущерба со своего страхователя). А суброгация — переход прав кредитора по обязательству к другому лицу, а именно переход к страховщику прав кредитора к должнику, по причине действий которого произошёл страховой случай (страховая компания требует возмещение ущерба со страхователя другой страховой компании).

Свобода от банка

Несмотря на то, что Банк России опубликовал консультативный доклад «Цифровой рубль» еще прошлой осенью, для многих до сих пор остается открытым вопрос, зачем в принципе нужна эта валюта. Как отметила первый зампред Центробанка, объясняя сакральный смысл крипторубля, сейчас в стране доля безналичных платежей в розничном обороте превышает 70% – и это очень хороший результат. Но нельзя останавливаться на достигнутом и необходимо повышать качество жизни граждан и бизнеса, считает представитель регулятора, а внедрение цифрового рубля будет способствовать снижению издержек для граждан и бизнеса, повышению скорости проведения платежей, появлению инновационных продуктов и сервисов в финансовой сфере и в экономике в целом.

В частности, цифровой рубль предоставляет клиентам дополнительный выбор. «В банке, в котором вы обслуживаетесь, установлены комиссии, тарифы и различные ограничения – например, тариф за перечисление в другой банк в размере 1-1,5%, – объясняет Скоробогатова. – И вы будете осуществлять платежи и переводы на тех условиях, которые вам предлагает этот банк».

Если же обратитесь в другой банк, то вам придется выполнять его условия. А платформа цифрового рубля дает вам одинаковые условия на территории всей страны, независимо от того, в какой финансовой организации у вас открыт счет, отметила спикер. Кроме того, все деньги, которые «лежат» в цифровом кошельке, можно будет использовать в любой момент без ограничений на сумму перевода, тогда как по переводам безналичных рублей существуют лимиты. И, как подчеркнула первый зампред Центробанка, «к нам часто обращаются с просьбой снять эти ограничения, поскольку они препятствуют безналичным расчетам».

Клиенты – и физические, и юридические лица – будут иметь доступ к своему цифровому кошельку через любую финансовую организацию, в которой они обслуживаются. А кроме того, цифровой рубль обеспечит расчеты в офлайн-режиме, что актуально для территорий, где интернета нет вообще или он плохо работает.

«Кошельки с цифровыми «монетами» более универсальны, чем обычные банковские карты, – отмечает предправления банка «Фридом Финанс» Геннадий Салыч. – Цифровой рубль перемещается между банками в обход корреспондентских счетов мгновенно и бесплатно. Для продавца, принимающего такой платеж, он тоже бесплатен, в отличие от транзакций, которые поступают через терминал».

Граждане к цифровому рублю готовы

При этом переводы цифровых рублей между физлицами планируется сделать бесплатными. А за оплату товаров и услуг может взиматься комиссия, аналогичная ставкам Системы быстрых платежей (СБП), которые сейчас составляют 0,4-0,7%. Кроме того, регулятор не предусматривает устанавливать лимиты на остатки в цифровом рубле.

Но предвидятся, конечно, и свои ограничения. Детально вопрос количественных параметров, по словам зампреда Банка России Алексея Заботкина, будет прорабатываться на этапе тестирования. Но в ЦБ уже сейчас считают, что целесообразно ввести дневной лимит для каждого клиента на объем конвертации безналичной формы в «цифру». И вполне возможно, что на этапе внедрения будут введены ограничения по объему кошельков, чтобы это внедрение происходило постепенно, отметил зампред.

Примечательно, что по результатам опроса, который провело Национальное агентство финансовых исследований, половина граждан России выражают готовность пользоваться цифровым рублем. Точно будут пользоваться 14% респондентов, еще 36% опрошенных дали ответ «скорее да». Негативно настроены 38% опрошенных, из которых 22% категорически отказываются от е-рубля, а 16% – «скорее нет». Оставшиеся 13% ответили, что еще не решили.

«Востребованность цифрового рубля во многом объясняется тем, что россияне привыкли к инновациям, – комментирует результаты опроса руководитель направления исследований Центра исследования финансовых технологий и цифровой экономики Сколково-РЭШ Егор Кривошея. – По данным различных рейтингов, наша страна находится в лидерах проникновения финансовых инноваций. Финансовые посредники в большинстве своем быстро и персонализировано предлагают наилучшие решения клиентам. Все эти факторы приводят к тому, что довольно большая часть населения заинтересована и готова использовать цифровой рубль».

Не в пользу банкиров

Однако, как предсказывает руководитель отдела анализа данных CEX.IO Broker Юрий Мазур, регулятор, упрощая инфраструктуру финансовых сервисов и платежей, всегда будет сталкиваться с сопротивлением банков и платежных систем.

«Здесь можно вспомнить проект СБП, который достаточно сухо был принят банковским сообществом, – объясняет Мазур. – Некоторые банкиры прямо говорили, что сервис может ударить по прибыли. Мы полагаем, что ЦБ РФ в каком-то смысле пытается вытолкнуть банковский сектор из зоны комфорта, где у него гарантированная прибыль от комиссий за переводы и другие сервисы,  в инвестиционную сферу, в которой, как представляется, и должны оперировать финансовые организации».

Вместе с тем Геннадий Салыч уверен, что работа с цифровым рублем наверняка потребует от кредитных организаций дополнительных затрат на адаптацию IT-инфраструктуры, а также на специальный счет (кошелек) который будет использоваться для платежей и переводов, при том, что не будет взиматься комиссия за его обслуживание и пополнение, и т.д.

«Банкам, привыкшим держать пассивы в виде остатков денег на счетах граждан – например, на зарплатных картах – внедрение цифрового рубля может принести проблемы, – считает Салыч. – Для ограничения переводов на цифровые кошельки крупных сумм кредитным организациям, возможно, придется начислять процент на остатки по текущим счетам либо поднимать ставки по вкладам – вести работу, чтобы удержать клиента».

Неприятности для банков предвидит и младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Зоя Советкина. На ее взгляд, введение цифрового рубля, хотя и будет способствовать снижению издержек для потребителей и бизнеса, но одновременно приведет к потере части получаемых банками транзакционных и комиссионных доходов.

 Но остановить процесс невозможно. ЦБ планирует начать тестирование е-рубля уже в будущем году. Сначала на наиболее простых операциях – в частности, на переводах между физлицами и от физлица юрлицу. Убедившись, что эти операции хорошо работают, а участники тестирования успешно управляют своими операционными системами, регулятор перейдет к тестированию других операций, например, переводов при оплате налогов, поступления бюджетных выплат и т. д. «И только по результатам тестирования мы поймем, какая дорожная карта по внедрению платформы будет реализовываться и в какие сроки», – подчеркнула Скоробогатова.

Американский рынок акций вчера вновь обновил исторический максимум по индексу S&P500. Это немного поддержало рублевые активы, но не создало почву для их масштабного отскока из-за продолжающегося давления на российские акции со стороны политических и санкционных рисков.

Сегодня в первой половине дня внешний фон можно назвать умеренно-негативным: дешевеют товарные активы, в том числе и нефть, появляются признаки укрепления доллара к основным мировым валютам. Так, пара евро-доллар никак не может закрепиться выше отметки 1,19, что могло бы спровоцировать техническое ослабление американской валюты на закрытие спекулятивных шортов по основной мировой валютной паре.

Индекс Мосбиржи начал сегодняшний день в районе вчерашнего закрытия, но потом потихоньку начал снижаться. К обеду индикатор потерял 0,4% капитализации, и ушел под отметку 3500 пунктов. Если он закроет неделю ниже этого уровня, это станет негативным сигналом на следующую неделю.

Сейчас отметка 3500 пунктов – это не только психологически важный уровень, но и нижняя граница восходящего канала. Ее пробой может спровоцировать усиление распродаж высоколиквидных акций и открытие шортов теми спекулянтами, кто работает на основе технического анализа.

На российские акции сейчас давят противоположенные факторы. С одной стороны, ухудшения ситуации на границе Украины с Донецкой и Луганской республиками не наблюдается, и рублевым активам пора бы начать снимать заложенный в цены негатив. С другой, в выходные может много чего случиться, так что увеличивать позиции никто не хочет. Кроме того, американские индексы торгуются не только на исторических максимумах, но и в непосредственной близости от сильных сопротивлений. Естественно, никто не забывает и про американские санкции. Очень часто их любят объявлять как раз вечером в пятницу.

Пока же намного лучше рынка выглядит «Норильский Никель» (+2%). Сегодня совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды на минимальном уровне. При этом компания переходит на расчет дивидендной базы исходя из свободного денежного потока, а не EBITDA, что больше соответствует международной практике. Трейдеры отреагировали на итоги заседания более чем 2-процентным ростом котировок.

Более чем на процент падают «Роснефть» и «Лукойл». Коррекция в этих бумагах затянулась, техническая перепроданность нарастает. Пора бы вспомнить уже о том, что с мая компании увеличат выручку за счет роста поставок нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Но отскок бумаг возможен лишь при дальнейшем снижении политических и санкционных рисков.

От нефти пока не стоит ждать сильных движений. Похоже, что диапазон $62-64 за баррель в данное время всех устраивает.

Намного тревожнее ситуация с рублем. Пара доллар-рубль за последние дни неоднократно пыталась попробовать на прочность сопротивление 78, но быстро откатывала от него. Но нет никакой гарантии того, что эти попытки не повторятся вновь.

На нехорошие мысли относительно рубля наводит динамика ОФЗ, цены которых возобновили снижение. Скорее всего, трейдеры стали закладываться на повышение ключевой ставки Банка России уже на ближайшем заседании, причем не на 0,25, а сразу на 0,5 п.п. В результате, в первой половине дня рубль потерял к доллару полпроцента и торгуется по котировкам 77,2 руб за доллар.

После обеда можно ждать продолжения снижения цен большинства российских акций и рубля. Но многое будет зависеть от вектора открытия американских фондовых площадок и от того, какую позицию они займут в отношении российских акций.

На деле зачастую лечение обходится очень дорого, особенно, если вам и вашим близким приходится проходить через оперативное вмешательство. Особенно накладно для бюджета, если приходится вставлять в конечности металлоконструкции или имплантировать зуб. 13% от суммы до 120 тысяч рублей можно вернуть по так называемому «социальному налоговому вычету», а в случае высокотехнологичного лечения лимита нет. Причем, как оказалось, стоматология тоже входит в список того, за что можно получить вычет. Из-за пары пломб может и не стоит разбираться в теме, но все же богатыми становятся те, кто не разбрасываются деньгами даже по мелочи. А уж тем более, когда речь идет о десятках тысяч рублей. Тем более, что получить вычет становится все проще — уже не нужно являться в налоговую самолично, все можно сделать через сайт или мобильное приложение.

Расскажу на своем примере, что и как можно вернуть.

Так случилось, что я потерял передний зуб, что, согласитесь, очень вредно для имиджа. Нужно было срочно ставить имплант, да еще при визите к стоматологу обнаружился пульпит, так что ждать до зарплаты было нельзя.

Первое, что пришло в голову – взять кредит, но переплачивать за изначально дорогую процедуру (всего около 90 000 рублей за сам имплант и операцию) не хотелось. Проанализировав разные варианты с заемными средствами, остановился на кредитке с большим грейс-периодом (беспроцентным льготным периодом погашения задолженности). С ее помощью нагрузка на бюджет перераспределилась. Так как был конец года, банк предлагал еще и акцию – немыслимый кешбэк 15%,  его мне хватило на погашение ежемесячных платежей.

Тогда же я открыл для себя еще одну интересную опцию: если тратить деньги с кредитки в самом конце месяца, платеж проводится уже в следующем. А это значит, что долг переносится еще на месяц. Исходя из этого, оплату за лечение и восстановление зуба попросил разбить на две части. С выгодой от кешбэков и грейс-периода по кредитным картам я давно разобрался, а вот про налоговый вычет на лечение зуба мне подсказала администратор клиники — спросила, не нужен ли мне комплект документов для социального налогового вычета. Я сразу сказал, что нужен — кому же не нужен, если можно сэкономить. И стал разбираться, как это работает.

Изучив вопрос, понял, что спокойно могу вернуть 13% от потраченного. Кстати, имплантация зубов входит в утвержденный правительством перечень высокотехнологичного лечения, так что можно превышать лимит в 120 000. 11700 рублей вычета хорошо, подумал я, но вдруг в итоге сумма лечения вырастет и превысит порог. Так, кстати, и вышло — в итоге добавились еще необходимые процедуры, а сумма выросла до 150 тысяч, вычет с которых составил уже 19500. Клиника выдала мне справку на лечение под кодом «2» (высокотехнологичное лечение), и я получил тройную выгоду: рассрочку платежа и суммарно 28% скидки за счет вычета и кешбэка.

Подавал на налоговый вычет дистанционно, поставил себе приложение. Раньше логин и пароль от личного кабинета ФНС получали в налоговой инспекции, теперь это можно сделать с помощью сайта Госуслуг. Личный кабинет налоговой работает идеально: интуитивно понятный интерфейс с пошаговыыми подсказками. Заполнение декларации заняло 15 минут: в основном я переносил цифры дохода из справки 2 НДФЛ, остальное было рассчитано автоматически. Еще 10 минут я загружал нужные документы: фото договора и лицензии медучреждения, справок с кодами. Чеки об оплате не понадобились. 

Возврат я ждал ровно 4 месяца. На более быстрый исход не рассчитывал, сроки камеральной проверки – 3 месяца – устанавливаются для тщательного изучения обстоятельств. И 1 месяц дается на перечисление денежных средств. Но если бы я пошел за вычетом к работодателю (можно подать документы в своей организации), получил бы его гораздо быстрее.

Можно оформить вычет и за родственников, если вы платили за лечение. Процедура отличается только тем, что нужно подтвердить родство свидетельством о рождении/браке, и в договоре в качестве пациента указать ФИО родственника (близкого, троюродная тетушка из Бразилии не подойдет). Для возврата НДФЛ за лекарства нужно предъявить рецепт и чек на его оплату.

КСТАТИ На днях Госдума приняла закон об упрощенном получении налогового вычета через личный кабинет налогоплательщика без подачи декларации 3-НДФЛ с 1 января 2022 года. Касается это вычетов на покупку недвижимости, погашения процентов по кредитам и на операции с ИИС (индивидуальными инвестиционными счетами). Никаких справок не нужно — налоговая сама все проверит. А еще теперь можно получить вычет на занятия фитнесом.