«Эксперт РА» понизил рейтинг «Полис-Гаранта» до уровня ruBBB

Понижая рейтинг финансовой надежности страховой компании «Полис-Гарант» до уровня ruBBB, агентство «Эксперт РА» сделало стабильный прогноз по рейтингу. Ранее у компании действовал рейтинг ruBBB+ со стабильным прогнозом.
Страхование / 8 октября 2019, 16:00
«Эксперт РА» понизил рейтинг «Полис-Гаранта» до уровня ruBBB

Понижение уровня рейтинга связано прежде всего с реализацией рисков по портфелю ОСАГО. За I полугодие 2019 года доля этого вида в портфеле составила 25,7%, коэффициент убыточности-нетто − 91,6%. Компания получила отрицательный результат от операций по ОСАГО в размере 14,2 млн руб., или 17,9% от взносов этому по виду за I полугодие 2019 года.

Агентство также негативно оценивает сокращение страховых взносов (за I полугодие 2019 года объем премии сократился на 21,2% по сравнению с I полугодием 2018 года) и собственных средств (на 28,1% на 30.06.2019 по сравнению со значением на 30.06.2018).

Качество и диверсификация активов компании оцениваются позитивно. На 30.06.2019 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruA и выше составила 51,1% от совокупных активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). При этом на 30.06.2019 доля крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 16,5% активов, очищенных от ОАР, трех крупнейших – 37,9%. Кроме того, агентство позитивно оценивает отсутствие связанных сторон в структуре активов. Рентабельность инвестиций страховщика находилась на умеренно высоком уровне (5,9% за I полугодие 2019 года в годовом выражении).

Умеренно положительное влияние на рейтинг оказывает диверсификация страхового портфеля: на долю крупнейшего направления деятельности – страхование автокаско пришлось 40,3% премии за I полугодие 2019 года. Позитивно на уровне рейтинга отразилась невысокая убыточность по автокаско: за I полугодие 2019 года коэффициент убыточности-нетто составил 47,0%.

Умеренно высокое значение коэффициента убыточности-нетто по портфелю в целом (60,1% за I полугодие 2019 года) сдерживает рейтинговую оценку. Негативно оценивается высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (47,1% за I полугодие 2019 года), что в совокупности с предыдущим фактором негативно отражается на комбинированном коэффициенте убыточности-нетто по портфелю в целом, который составил 107,2% за I полугодие 2019 года. Компания получила отрицательный результат от операций страхования, рассчитанный без нарастающего итога, по портфелю в целом за IV квартал 2018 года и за II квартал 2019 года (4,1 млн руб. и 1,7 млн руб. соответственно).

Положительно на уровне рейтинга отражается высокая диверсификация клиентской базы: на долю крупнейшего клиента пришлось 4,4% за I полугодие 2019 года, на долю 5 крупнейших – 11,8%. Компания получает взносы преимущественно через агентов: доля этого канала продаж составила 87,6% совокупной премии за I полугодие 2019 года. Низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов отмечается в числе негативных факторов. Помимо этого, негативное влияние на рейтинг также оказывает высокое комиссионное вознаграждение агентам (29,0% взносов, полученных через данный канал продаж).

Перестраховочная политика компании оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку.

«Полис-Гарант» – небольшой столичный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются автострахование и ДМС. За I полугодие 2019 года на долю автострахования пришлось 66% взносов, ДМС – 21,3%. В III квартале 2019 года компания увеличила уставный капитал до 180 млн руб. для соответствия минимальным требованиям к уставному капиталу, вступающим в силу с января 2020 года.

По данным «Эксперта РА», активы страховщика на 30.06.2019 составили 608,4 млн руб., собственные средства – 174,0 млн руб., уставный капитал – 164,5 млн руб. За I полугодие 2019 года компания собрала 215,6 млн руб. страховых взносов.

По данным Банка России за I полугодие 2019 года компания занимает 107-е место по взносам среди всех страховщиков, по методологии агентства компания относится к 5-му размерному классу. Ранее компания относилась к 4-му размерному классу. Снижение размерных показателей усилило негативное влияние фактора на уровень рейтинга.






Также в рубрике

  • Ключевым вопросом проектного финансирования становится господдержка низкомаржинальных проектов в регионах. На минувшей неделе на площадках Минстроя РФ обсудили программы субсидирования низкомаржинальных проектов жилищного строительства.
    Госрегулирование9 апреля 2021, 21:21
  • Бывают ситуации, когда ты платишь страховой, а не она — тебе. В каких случаях такое возможно и что нужно сделать, чтобы «не попасть на деньги».
    FinПросвет9 апреля 2021, 19:27
  • Меньше чем через год начнется тестирование цифрового рубля. Об этом заявила первый зампред ЦБ РФ Ольга Скоробогатова, представляя концепцию «третьей формы национальной валюты». До конца 2021 года регулятор создаст прототип платформы е-рубля. Весь 2022-й отводится на ее испытание, после чего будет сформирована дорожная карта внедрения новой валюты. Но ряд условий, на которых будет обращаться эта валюта, Банк России уже определил.
    Госрегулирование9 апреля 2021, 16:20
  • Индекс Мосбиржи начал тестировать сильную поддержку, пробой которой спровоцирует усиление продаж. Рубль возобновил снижение на не очень хорошем внешнем фоне и в преддверии выходных.
    Рынки9 апреля 2021, 15:40
  • Сложное и дорогостоящее лечение может обойтись в сотню тысяч рублей, а то и больше. Часть расходов на высокотехнологичное лечение можно вернуть за счет налогового вычета. А если еще сэкономить на кешбэке и грейс-периоде по кредитной карте, получится тройная выгода.
    PROденьги9 апреля 2021, 15:01