«Эксперт РА» понизил рейтинг «Полис-Гаранта» до уровня ruBBB

«Эксперт РА» понизил рейтинг «Полис-Гаранта» до уровня ruBBB

Понижая рейтинг финансовой надежности страховой компании «Полис-Гарант» до уровня ruBBB, агентство «Эксперт РА» сделало стабильный прогноз по рейтингу. Ранее у компании действовал рейтинг ruBBB+ со стабильным прогнозом.
Страхование / Александр Кузнецов 08 Окт 2019, 16:00
«Эксперт РА» понизил рейтинг «Полис-Гаранта» до уровня ruBBB

Понижение уровня рейтинга связано прежде всего с реализацией рисков по портфелю ОСАГО. За I полугодие 2019 года доля этого вида в портфеле составила 25,7%, коэффициент убыточности-нетто − 91,6%. Компания получила отрицательный результат от операций по ОСАГО в размере 14,2 млн руб., или 17,9% от взносов этому по виду за I полугодие 2019 года.

Агентство также негативно оценивает сокращение страховых взносов (за I полугодие 2019 года объем премии сократился на 21,2% по сравнению с I полугодием 2018 года) и собственных средств (на 28,1% на 30.06.2019 по сравнению со значением на 30.06.2018).

Качество и диверсификация активов компании оцениваются позитивно. На 30.06.2019 доля высоколиквидных вложений с условным рейтинговым классом ruA и выше составила 51,1% от совокупных активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). При этом на 30.06.2019 доля крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, составила 16,5% активов, очищенных от ОАР, трех крупнейших – 37,9%. Кроме того, агентство позитивно оценивает отсутствие связанных сторон в структуре активов. Рентабельность инвестиций страховщика находилась на умеренно высоком уровне (5,9% за I полугодие 2019 года в годовом выражении).

Умеренно положительное влияние на рейтинг оказывает диверсификация страхового портфеля: на долю крупнейшего направления деятельности – страхование автокаско пришлось 40,3% премии за I полугодие 2019 года. Позитивно на уровне рейтинга отразилась невысокая убыточность по автокаско: за I полугодие 2019 года коэффициент убыточности-нетто составил 47,0%.

Умеренно высокое значение коэффициента убыточности-нетто по портфелю в целом (60,1% за I полугодие 2019 года) сдерживает рейтинговую оценку. Негативно оценивается высокая доля расходов на ведение дела во взносах-нетто (47,1% за I полугодие 2019 года), что в совокупности с предыдущим фактором негативно отражается на комбинированном коэффициенте убыточности-нетто по портфелю в целом, который составил 107,2% за I полугодие 2019 года. Компания получила отрицательный результат от операций страхования, рассчитанный без нарастающего итога, по портфелю в целом за IV квартал 2018 года и за II квартал 2019 года (4,1 млн руб. и 1,7 млн руб. соответственно).

Положительно на уровне рейтинга отражается высокая диверсификация клиентской базы: на долю крупнейшего клиента пришлось 4,4% за I полугодие 2019 года, на долю 5 крупнейших – 11,8%. Компания получает взносы преимущественно через агентов: доля этого канала продаж составила 87,6% совокупной премии за I полугодие 2019 года. Низкая диверсификация каналов распространения страховых продуктов отмечается в числе негативных факторов. Помимо этого, негативное влияние на рейтинг также оказывает высокое комиссионное вознаграждение агентам (29,0% взносов, полученных через данный канал продаж).

Перестраховочная политика компании оказывает позитивное влияние на рейтинговую оценку.

«Полис-Гарант» – небольшой столичный страховщик, основными направлениями деятельности которого являются автострахование и ДМС. За I полугодие 2019 года на долю автострахования пришлось 66% взносов, ДМС – 21,3%. В III квартале 2019 года компания увеличила уставный капитал до 180 млн руб. для соответствия минимальным требованиям к уставному капиталу, вступающим в силу с января 2020 года.

По данным «Эксперта РА», активы страховщика на 30.06.2019 составили 608,4 млн руб., собственные средства – 174,0 млн руб., уставный капитал – 164,5 млн руб. За I полугодие 2019 года компания собрала 215,6 млн руб. страховых взносов.

По данным Банка России за I полугодие 2019 года компания занимает 107-е место по взносам среди всех страховщиков, по методологии агентства компания относится к 5-му размерному классу. Ранее компания относилась к 4-му размерному классу. Снижение размерных показателей усилило негативное влияние фактора на уровень рейтинга.


Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться