Иностранные инвесторы вернулись на российский рынок через «Газпром»

Иностранные инвесторы вернулись на российский рынок через «Газпром»

Европейские банки на рублевом рынке корпоративных обязательств после долгого отсутствия обеспечили спрос на облигации газового концерна почти на 50 млрд руб.
ТЭК / Сергей Сильченко 25 Июл 2018, 14:50
Иностранные инвесторы вернулись на российский рынок через «Газпром»

Напомним, что в апреле США расширили антироссийские санкции, вызвав уход инвесторов с российских рынков.

Спрос на новый выпуск бондов «Газпрома» 24 июля достиг 49 млрд руб. по цене закрытия, причем 4% выпуска скупили крупные европейские банки, которые имеют представительства в Москве.

Это притом, что в течение последних нескольких лет иностранные инвесторы почти не появлялись на рынке рублевых корпоративных облигаций.

Большую часть бумаг «Газпрома» приобрели управляющие компании, которые инвестировали пенсионные накопления и страховые резервы.

Как заявил ТАСС управляющий директор отдела российского долгового рынка капитала Sberbank CIB (один из организаторов выпуска) Эдуард Джабаров, облигации на 40 млрд руб. разошлись при минимальном участии российских банков, и это было абсолютно рыночное размещение.

Напомним, что 24 июля «Газпром» разместил три выпуска облигаций: серии БО-07 на 10 млрд руб. со сроком обращения 15 лет, БО-22 и БО-23 – по 15 млрд руб. и сроком обращения 30 лет. По всем выпускам предусмотрена оферта через 7 лет.

Ставка первого купона составила 8,1% годовых.

Облигации с таким сроком не столь интересны банкам, сколько управляющим компаниям.

«Мы ориентировались на те пенсионные средства, которые попали в частные НПФ после апрельского трансферта. Фактически весь апрель и май рынок был закрыт, в июне в основном банки размещались, таких качественных компаний, как "Газпром", не было. Поэтому те пенсионные деньги, которые инвестировались в ОФЗ и на депозиты, мигрировали в эти выпуски "Газпрома"», – сказал Джабаров.

По его словам, размещение концерна перезапустит рынок, который теперь сформируется на новых уровнях.

«Большинство эмитентов после уровней в марте и апреле психологически были не готовы занимать свыше 8%, еще в апреле первый эшелон ушел ниже 7%», – отмечает он.

Инвесторы пересмотрели свои оценки на ожиданиях роста инфляции, повышения ставок на западных рынках и ослабления рубля.

До этого размещения у «Газпрома» в обращении находились два выпуска облигаций на общую сумму 30 млрд руб.

Выпуск новых бумаг показал, что эмитент такого уровня готов занимать, но на новых ставках. Через некоторое время ждем переоценку на всем корпоративном рынке.


Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться