Объем кредитования физических лиц стремительно растет

Кредитование банками физических лиц растет рекордно быстро для последнего времени, увеличиваясь двузначными темпами.
Российская экономика / 8 июля 2018, 15:00
Объем кредитования физических лиц стремительно растет

Это выглядит необычным и настораживающим, учитывая, что темпы роста экономики в целом мизерные, а доходы населения и заработная плата хотя и растут, но пока неустойчиво и существенно отставая от динамики выдачи кредитов. При этом значительно снизились темпы роста объема депозитов, но объем свободной ликвидности у банков позволяет удовлетворить любой спрос.

Инфляция угрожает кредитам

По расчетам Национального рейтингового агентства, за 5 месяцев текущего года объем выданных населению кредитов вырос на 26% и достиг почти 13,5 трлн руб. Такого роста не было с начала кризиса 2014 года, и нынешний кредитный бум можно объяснить нескольким факторами.

Прежде всего, статистика фиксирует рост благосостояния населения. Так, по данным Росстата, после 4-х лет падения в I квартале повышение реальных располагаемых доходов населения составило 1%, если принять во внимание компенсацию пенсионерам в январе 2017 года, и все 3,1% без ее учета. В апреле рост составил 5,7% по отношению к соответствующему периоду прошлого года. Наблюдается и рост среднемесячной номинальной заработной платы, составивший за январь–апрель 12,1%.

Пока, впрочем, рано говорить о начале уверенного восходящего тренда. Казалось бы, подъем зарплат должен неизбежно вызвать повышение уровня благосостояния. Но рост тарифов ЖКХ с 1 июля, а также неизбежный и уже скорый рост инфляции помешают росту реальных доходов.

Следующей причиной повышения спроса на кредиты стало снижение ставок. По данным Банка России, в январе средневзвешенная процентная ставка по кредитам населению сроком до года составляла 19,56%, свыше одного года – 14,29%. К началу мая ставки снизились, соответственно, до 16,42 и 13,61%.

Снижение кредитных ставок связано не столько с уменьшением ключевой ставки ЦБ, которая была в течение первых пяти месяцев текущего года снижена лишь однажды на 0,25 п.п., сколько с избытком свободных средств у банков. Профицит ликвидности банковской системы вырос с 2,6 трлн руб. до 3,6 трлн руб. к концу мая.

Впрочем, ожидания снижения Банком России ставки до 6–6,5% годовых к концу года подстегивало банки также предоставлять лучшие условия заемщикам. Сейчас эти надежды похоронены: по окончании последнего заседания совета директоров ЦБ регулятор дал понять, что период снижения ключевой ставки завершился или приостановился, по крайней мере, на несколько месяцев. Поэтому стоимость денег на рынке, также как и доходность вложений в высоконадежные ОФЗ, падать не будет.

Банки в дальнейшем вряд ли пойдут на понижение ставок по займам и будут предпочитать кредитованию вложения в госбумаги, хотя доходность последних более чем вдвое ниже средних кредитных ставок. В пользу этого предположения говорит и более низкий темп прироста объема депозитов по сравнению с ростом задолженности граждан перед банками. Так, за 5 месяцев текущего года прирост средств физлиц в банках составил 14%, а объем депозитов на начало июня достиг 26,28 трлн руб.

Этот факт объясним: по данным ЦБ, средневзвешенная ставка по вкладам физлиц сроком свыше одного года снизилась с 6,95% в январе до 6,33% в апреле. И все больше и больше вкладчиков банков ищут и находят альтернативные депозиту и более выгодные инструменты приумножения капитала – это, прежде всего, самостоятельная покупка ОФЗ и покупка паев облигационных паевых инвестиционных фондов. Вклады населения один из самых дешевых источников фондирования для банков, поэтому уменьшение потока вкладчиков может привести к небольшому росту ставок по кредитам.

При этом доля просроченной задолженности в кредитном портфеле физических лиц составила 6,6% на начала июня. С начала года показатель снизился на 1,1 п.п. Такой уровень «просрочки» можно считать пока не угрожающим «кризисом невозврата», а снижение ее доли объясняется как арифметикой (быстрым ростом кредитного портфеля), так и экономикой (ростом средней зарплаты).

Бизнес кредитов не берет

Печальнее ситуация с кредитование юридических лиц: с начала года портфель кредитов этой категории заемщиков вырос на 5%, причем в мае наблюдалось снижение на 0,5%. В то же время объем кредитов юрлицам в 2,5 раза превышает показатели кредитования населения и составил 34,1 трлн руб.

Кредиты компаниям и корпорациям тоже дешевели с начала года. Если в январе средневзвешенная ставка по кредитам юрлицам сроком свыше одного года составляла 9,45% годовых, то в мае она снизилась до 8,63%. Разница между ставками кредитования юридических и физических лиц объясняется, прежде всего, тем, что первой категории кредиты, как правило, выдаются под залог, стоимость которого превышает сумму кредита.

Кроме того, крупному и надежному заемщику, особенно если у него есть ликвидный залог, банк с удовольствием выдаст кредит под ставку на 1–1,5 процентных пункта выше стоимости фондирования. Доля таких заемщиков в общем размере кредитного портфеля банков высока, поэтому реальная ставка по кредиту некрупному предприятию может быть на 3–7 п.п. выше средневзвешенной.

Столь слабый рост совокупного кредитного портфеля юридических лиц свидетельствует о том, что реальный сектор сталкивается со сложностями. И проблема здесь не только в высокой процентной ставке. Падение покупательной способности населения за последние 4 года, введение антироссийских и ответных санкций, оставили многие компании и целые направления бизнеса не у дел. У части предприятий рентабельность упала до такой величины, что делает невыгодным использование кредитных средств для расширения производства.

И, возможно, именно рост объема взятых населением кредитов сможет со временем разрушить замкнутый круг, когда стагнация экономики не позволяет повышаться доходам домохозяйств, а низкий потребительский спрос не дает расти реальному производственному сектору.




Также в рубрике

  • «Финансовой газете» удалось связаться с местным жителем Хансом Иннокентом Бадри. Он сказал, что утечка топлива из севшего на мель балкера – экологическая катастрофа. Публикуем фото, присланные им.
    Мировая экономика8 августа 2020, 21:19
  • В продолжающей набирать обороты технологической войне, развязанной администрацией Трампа против Китая, появилась новая цель – компания Tencent. Популярный мессенджер Tencent WeChat теперь так же, как и TikTok, рискует оказаться в США вне закона.
    Политэкономика7 августа 2020, 15:24
  • Минфин РФ предлагает сократить финансирование программы «Развитие оборонно-промышленного комплекса». Речь идёт о миллиардах рублей.
    Мероприятия7 августа 2020, 14:05
  • Генпрокуратура требует изъять в пользу государства у бывшего министра «открытого правительства» Михаила Абызова более 32 млрд рублей.
    Российская экономика7 августа 2020, 13:00
  • С запуском приложения Reels, являющегося аналогом китайского TikTok, состояние главы Facebook Марка Цукерберга преодолело отметку в 100 млрд долларов.
    Технологии7 августа 2020, 11:41