Вся власть финансам

Уходящий год наверняка надолго запомнится участникам финансового рынка. По значимости произошедших в этом году перемен он, пожалуй, оказался даже важнее кризисного 2008-го.
Рынки / 28 декабря 2011, 14:43
Вся власть финансам

2011 год на финансовых рынках с некоторой натяжкой даже можно было бы назвать относительно спокойным. Да, были серьезные обвалы фондовых рынков, причем даже дважды — весной и осенью. Но с другой стороны, по глубине падения эти обвалы ни в какое сравнение не идут с тем, что мы наблюдали совсем недавно, в 2008-м году, после краха Lehman Brothers. Да, острейшим образом проявилась проблема долгов стран Еврозоны, что в итоге вылилось в смену правительств ряда стран-должников. Но вместе с тем — до коллапса европейской финансовой системы дело все-таки не дошло; кроме того, уместно вспомнить, что долговые проблемы европейских стран возникли также далеко не в этом году, а по большому счету берут начало в тех же кризисных 2007–2008-м годах, когда правительства начали активно спасать банки и стимулировать потребителей за счет наращивания дефицитов государственных бюджетов. Словом, год получился в некотором смысле «промежуточным» — груз экономических проблем как был, так и остался, но катастрофы тоже не произошло.

Вместе с тем, во многом именно прошедший год можно было бы назвать переломным. Как всегда значимые, тектонические сдвиги экономической системы прошли не особо эффектно, без громких банкротств и обвалов рынков. Более того, пока даже нельзя сказать, что эти перемены «вступили в силу» и мы уже живем в новом мире, но вектор развития, безусловно, уже задан.

Прежде всего, речь, безусловно, идет о возникновении относительно нового феномена «мирового правительства» — фактически уже официального. Контуры этого процесса были заданы в том же кризисном 2008 году, когда Центральные банки начали ударными темпами вливать ликвидность в финансовую систему. Хочется особо подчеркнуть, что политики тогда попросту остались не у дел. Многочисленные форумы «семерок», «восьмерок» и «двадцаток» показали неспособность лидеров договориться, в Европе, стоит напомнить, официальная позиция сводилась к тому, что кризис — проблема чисто американская и Еврозону не затрагивает. Но крах Lehman Brothers показал, что все находятся в одной лодке; тогда фактически был запущен процесс координации денежной политики ведущих Центральных банков.

В этом году процесс «финансового управления» окончательно выкристаллизовался. В Греции премьер-министр предложил вынести вопрос о долговой проблеме на общенациональный референдум — и отправился в отставку. Стране фактически навязали внешнее управление, объявив, что приоритеты кредиторов, требующих режима жесткой экономии — превыше всего. Та же примерно история произошла и с Италией — там отправился в отставку «непотопляемый» Сильвио Берлускони.

Более того, даже «железная» Ангела Меркель, канцлер Германии, дала слабину. Немецко-французский план жесткой бюджетной дисциплины в рамках Еврозоны, в целом, конечно, был взят за основу. Однако Меркель, все последние годы жестко критиковавшая идею количественного смягчения денежной политики Европейского ЦБ (по образцу ФРС США), в последнее время предпочитает не поднимать эту тему. Так совпало, но выпады в адрес идеи включить печатный станок закончились после того, как европейские лидеры ездили к президенту США за деньгами, но получили от американцев отказ в финансировании восстановления европейской экономики.

Словом, похоже, что мир уже явно пришел в состояние, когда не политики приказывают финансистам, а в общем-то даже наоборот — таков, наверное, главный итог 2011 года.

Итог, надо сказать, явно неутешительный. Поскольку подобная система не может быть равновесной — хотя бы потому, что всеобщее избирательное право пока никто не отменял. И слишком большая власть финансистов — не меньшее зло, что власть политиков, бездумно загоняющих свои страны в долги. Поэтому, думается, в ближайшее время ситуация кардинально изменится. Либо действительно возникнет некое легитимное мировое правительство — с неизбежной в подобном случае потерей части национального суверенитета рядом стран. Либо же наоборот, произойдет фрагментаризация системы — с неминуемым распадом Еврозоны и деглобализацией мировой экономики. Попытки финансового объединения Еврозоны и движение «захватчиков Уолл-стрит» — уже явные признаки того, что оба этих процесса набирают силу.

Петр Рушайло, www.pf.ru

Динамика изменения важнейших индикаторов финансового и товарного рынков в 2011 году

Динамика изменения важнейших индикаторов финансового и товарного рынков в 2011 году

Динамика изменения важнейших индикаторов финансового и товарного рынков в 2011 году1




Также в рубрике

  • Из официальных комментариев по итогам I полугодия 2020 года.
    Потребительский рынок20 сентября 2020, 16:00
  • Карантин и падение доходов населения из-за кризиса неожиданно оказались на руку ритейлерам. В связи с изменением образа жизни и сокращением целого ряда статей семейного бюджета люди стали тратить больше денег в торговых сетях.
    Рынки20 сентября 2020, 12:00
  • Для реализации права на ежегодный оплачиваемый отпуск работник должен отработать не менее полугода, что установлено трудовым законодательством. И если он не отгулял его в полном объеме, работодателю в случае его увольнения придется рассчитаться за все года, когда сотрудник не отдыхал хотя бы один день из положенных.
    Российская экономика19 сентября 2020, 15:00
  • С 1 января следующего года вступает в силу новый федеральный стандарт бухгалтерского учета (ФСБУ 5/2019 «Запасы»). В нем не содержится положений о порядке определения стоимости запасов, внесенных в уставный капитал. В этой ситуации для компаний возрастает значимость оценки активов, в том числе и независимой.
    Деньги19 сентября 2020, 11:00
  • Государственный праздник День финансиста отмечается в России в 10-й раз. Рассказать об этапах становления отечественной финансовой системы, об успехах и вызовах, с которыми сталкиваются профессионалы отрасли, «Финансовая газета» попросила президента Финансового университета при Правительстве РФ Аллу Грязнову.
    Интервью18 сентября 2020, 16:00