Кредитор глубокого бурения

Финансовые рынки 20 Сен 2012, 14:03

10 сентября фонд по борьбе с коррупцией Навального и лондонский Центр по исследованию России Общества Генри Джексона опубликовали доклад «A closer look at VTB Group’s practices» («Пристальный взгляд на методы Группы ВТБ»). В нем госбанк обвиняется в коррупции и неэффективности. Впервые крупная российская компания не отмахнулась. Ответный «огрыз» был, не без этого. Однако, по некоторым пунктам, ВТБ стал отвечать по существу, аргументировать позицию по цивилизованным стандартам.

Дело на полмиллиарда

Авторы доклада обвинили руководство ВТБ, на 75,5% принадлежащего государству в «некомпетентности и использовании сомнительных методов работы». Их выводы таковы: «Деятельность банка должна вызывать серьезную озабоченность в жизнеспособности банка для инвесторов и банковского сектора России в целом. Работа ВТБ потенциально угрожает европейским финансовым рынкам».

«Данный доклад наполнен лживыми тенденциозными и необоснованными обвинениями, подготовленными непрофессионалами в банковской сфере. Очевидно, доклад носит заказной характер, и коррупцию надо искать в рядах самой Foundation for fighting corruption and the Russia Studies Centre at the Henry Jackson Society», — говорится в ответном заявлении ВТБ.

На «обмене любезностями» противостояние не закончилось. Банк ВТБ стал отвечать по существу. Так, в докладе руководство ВТБ обвиняется в «откате» $150 млн кипрскому офшору Clusseter Ltd. при покупке буровых установок для Ямала. И чуть ли не в хищении этого оборудования стоимостью $450 млн. Один из авторов доклада, известный блогер и миноритарный акционер ВТБ Алексей Навальный, почти два года ведет с банком ВТБ суды в Москве и на Кипре по данной сделке. Он требует признать ее ничтожной, но пока безуспешно.

Суть дела вкратце такова. В 2007 году банк ВТБ профинансировал сделку с буровыми установками для Ямала. Ее инициатором выступила компания Well Drilling Сorporation, у которой в свою очередь был контракт на передачу в сублизинг буровых установок с компанией «Северная экспедиция» (входит в одноименную управляющую компанию, один из владельцев — Юрий Лившиц, председатель совета директоров компании).

Well Drilling Сorporation обратилась в «ВТБ Лизинг» с предложением приобрести 30 буровых установок для дальнейшей передачи их в лизинг ей же. При этом Well Drilling Сorporation заплатила аванс в $45 млн и указала поставщиком оборудования офшорную кипрскую фирму Clusseter Ltd. Заметим, что выбрать поставщика в соответствии с российским законодательством имеет право лизингополучатель, в роли которого в сделке выступала Well Drilling Сorporation.

В 2007 году компания «ВТБ Лизинг» купила 30 установок у компании Clusseter Ltd. за $456 млн. Компания Well Drilling Сorporation указала в качестве получателя оборудования компанию ЗАО «Грант». Собственником ЗАО «Грант» являлся генеральный директор компании «Северная экспедиция», сын которого был генеральным директором ЗАО «Грант». Речь идет о группе аффилированных юридических и физических лиц. Такие схемы обычно применяются для налоговой оптимизации (чтобы не сказать сильней), но банка ВТБ, как собственника оборудования, это не касалось. Могла бы (и должна была!) насторожиться компания «ВТБ Лизинг». Особенно, когда выяснялось, что со стороны кипрского офшора документы подписывал г-н Попов, являющийся доверенным лицом г-на Лившица. Но должная бдительность проявлена не была, и сделка состоялась.

После начала кризиса компания Well Drilling Сorporation в декабре 2008 года перестала платить лизинговые платежи. В январе 2009 года начались проблемы и у компании «Северная экспедиция», которая перестала платить сублизинговые платежи компании Well Drilling Сorporation. В феврале 2009-го «Северная экспедиция» бросает оборудование из-за начала банкротства. Сотрудники бросают буровые вышки прямо в голом поле даже без охраны — и уходят. В суровых условиях Ямала ценное оборудование начинает гнить и разворовываться. Часть буровых начинает возвращаться «ВТБ Лизинг».

Одновременно «Северная экспедиция» и связанные с ней компании пытаются через суды снять с себя обязательства по лизинговым платежам, чтобы избавиться от задолженности. Компания ЗАО «Грант» пытается незаконно продать буровые вышки, принадлежащие «ВТБ Лизинг», через аукцион. Сделка остановлена. Причем для срыва аукциона использовались чуть ли не воинские формирования.

В результате 18-месячного разбирательства в судах Москвы и Кипра вышки и другое оборудование возвращены «ВТБ Лизинг». Начинается его восстановление за счет ВТБ. В июне 2010 года первая вышка начинает работать. В настоящее время работают 26 вышек из 30, а 4 временно хранятся в поселке Пурпе (ЯНАО).

В 2009 году известный блогер и миноритарный акционер ВТБ Алексей Навальный начинает расследование инцидента и в записях в своем блоге обвиняет руководство компании «ВТБ Лизинг» и банка ВТБ в коррупции. В 2010 году руководство компании «ВТБ Лизинг» в полном составе увольняется. Причиной жесткого кадрового решения стал в том числе и инцидент с буровыми.

Недостатком сделки признана аффилированность посредника, лизингополучателя и грузополучателя, которая позволила им оспаривать право собственности на буровые у компании «ВТБ Лизинг», а также пытаться неправомерно избавиться от задолженности по лизинговым платежам. В итоге буровые 18 месяцев не работали, а просто хранились, причем зачастую в неподобающих условиях. На основании материалов г-на Навального руководство ВТБ обратилось в МВД с просьбой провести проверку. Полиция состава преступления не нашла. Уголовное дело не возбуждалось.

Неудачная сделка

Но г-н Навальный расследование продолжил и от тяжких обвинений в адрес ВТБ не отказался. Он выступал против ВТБ в судах. 8 июня 2012 года на общем собрании ВТБ ряд миноритарных акционеров выразил руководству ВТБ озабоченность по поводу буровых. Согласно материалам г-на Навального выходило, что оборудование стоимостью полмиллиарда долларов продолжает гнить и растаскиваться на металлолом. В ответ 4—6 сентября ВТБ организовал поездку акционеров на Ямал, где они могли убедиться, что почти все вышки работают и приносят им прибыль.

После поездки большинство акционеров сняло свои вопросы к руководству ВТБ, признав, что материалы г-на Навального ввели их в заблуждение. Оказалось, что 26 из 30 вышек работают, еще 3 находятся в процессе вывоза на эксплуатацию (это не просто; нужно 100 железнодорожных вагонов), и лишь одна ремонтируется после вандализма. Акционерам предъявили договоры, по которым платится 10,7% годовых лизинговых платежей. Между прочим это больше, чем по договорам 2009 года, то есть банк ВТБ умудрился еще и прибыль получить. Добыча на Ямале вновь выгодна, и гендиректора фирм-арендаторов выразили готовность брать в лизинг больше аналогичного оборудования.

Сам банк ВТБ оценивает произошедшее как неудачную и неэффективную сделку, за которую виновные понесли ответственность. Руководство банка не раз об этом говорило. 3 сентября президент — председатель правления банка ВТБ Андрей Костин откровенно заявил: «Во время годового собрания в июне этого года, принимая во внимание повышенный интерес миноритарных акционеров к сделке по покупке компанией „ВТБ Лизинг“ 30 буровых установок в 2007 году, я предложил заинтересованным акционерам посетить эти буровые установки и убедиться в том, что все они работают. С точки зрения финансов сделку 2007 года сложно назвать удачной. В том числе и поэтому ответственные за нее были уволены. Сейчас наша задача сделать так, чтобы эти буровые принесли хорошую прибыль банку и нашим акционерам. Это нам удается. В этом, уверен, смогут убедиться и наши акционеры».

Что касается увольнений, то по слухам руководством ВТБ был применен общепринятый в мировой практике метод решения таких конфликтов. В корпоративном управлении он иногда называется «стандартным диалогом». Когда на человека падает хотя бы тень подозрения в неэффективном управлении из-за коррумпированности, ему говорят кратко: «Вы уволены», а на возмущение и указания на недоказанность обвинений отвечают еще более лаконично: «Здесь не суд».

Сила метода в воспитательном воздействии: люди наглядно видят, что с ними будет, если они хотя бы подумают о коррупции. Да и об эффективности управленческих действий повод помыслить есть. С другой стороны, уволенный не лишается права на защиту: он может подать в суд. Большинство, однако, предпочитает тихо замять дело. Вероятно, так было бы и в данном случае: никто из уволенных в суд на ВТБ не подал. Скандал разразился только из-за продолжающегося расследования г-на Навального.

Перехлест или заказик?

Алексей Навальный является известным и уважаемым блогером, профессиональным борцом с коррупцией. В цивилизованном обществе и в корпоративной культуре такие люди нужны и важны. Они осуществляют общественный контроль за деятельностью корпораций. Та самая щука, которая нужна в пруду, чтобы караси (то есть корпорации) не дремали.

Но как быть с тем, что обвинения г-на Навального оказались, по сути, недоказанными (суды он тоже пока проигрывает)? Можно предположить, что в данном случае со стороны г-на Навального имел место полемический перехлест. Как известно, интернет-культура отличается некоторой грубостью языка, отсутствием условностей и боевым задором. Опять же: «здесь не суд». К сожалению, некоторые обстоятельства дела позволяют предположить, что мог иметь место коммерческий интерес со стороны г-на Навального. Или, переходя на интернет-язык, тут мог быть заказик.

Таких моментов три: Алексей Навальный обвиняет ВТБ в том, что он купил буровые установки не напрямую у китайского производителя, а через офшор. Согласно г-ну Навальному кипрской офшор Clusseter Ltd. якобы купил эти установки у китайцев по $10 млн за штуку и впарил их ВТБ по $15 млн за штуку. Разница ($150 млн), по мнению г-на Навального, является «откатом». Кошмар-коррупция? На взгляд обывателя — да.

А если разобраться? Есть пословица: за морем телушка — полушка, да рубль перевоз. Продажа через посредника, в том числе через офшор с оптимизацией налогообложения для продавца и покупателя, является достаточно распространенной практикой. Иначе все офшоры давно бы закрылись. Предположим, что г-н Навальный прав, и российская экономика коррумпирована на 100%. Но она дает лишь около 3% мирового ВВП. При всем желании содержать мировую систему офшоров Россия не в состоянии. Тем не менее новые офшоры регулярно открывались даже в разгар кризиса.

К сожалению, г-н Навальный пока не смог с цифрами в руках доказать, что покупка напрямую была бы выгоднее для ВТБ с учетом всех налогов. Не проведен сравнительный финансовый анализ эффективности схем. Не представлена обоснованная критика такого анализа, наверняка проведенного специалистами ВТБ (а у акционера Навального доступ к документам есть). Значит, мог быть не учтен «рубль за перевоз».

Кроме того, с китайской стороны наверняка были пожелания на переговорах. От кого исходила инициатива использовать офшор — от китайцев или от ВТБ? А, может, от г-на Попова, который со стороны офшора документы подписывал? Г-н Навальный этого не говорит, а как акционер ВТБ мог бы узнать и рассказать общественности. Но — самое главное — откуда взялась цена в $10 млн за установку; где контракт или хотя бы протокол о намерениях между китайцами и кипрским офшором? Наличие такого договора китайская сторона не подтверждает. Откуда он у г-на Навального — слили? Но тогда самое время опубликовать убийственный документ и размазать ВТБ по стенке. Но — молчок, как на допросе партизана. Возникает резонный вопрос: «а был ли мальчик?» существует ли в природе документ с такой цифрой?

Второй момент. Руководство ВТБ реагирует на обвинения по-западному: «покажи все, покажи быстро». 8 июня миноритарные акционеры выражают недовольство, а уже 4—6 сентября ВТБ собирает недовольных акционеров, за свой счет везет на Ямал, показывает, рассказывает. Дает, что называется, пощупать проблему. Г-ну Навальному посылается персональное приглашение, но он от поездки уклоняется. Почему? Ведь официальный визит дает статус. Можно сунуть нос туда, куда иным способом не попасть; раскопать тайны ВТБ и выставить их на обозрение общественности. Да и просто послушать иную точку зрения. Но г-н Навальный «принять участие в поездке не смог». Странно.

Но странность исчезает, если знать третий момент: г-н Навальный на Ямал все-таки ездил. По-партизански. Только руководители ЗАО «Грант» обладали полномочиями привести г-на Навального на место хранения вышек в поселке Пурпе, куда вход посторонним строго воспрещен. На выезде из Уренгоя стоит пограничная охрана, которая проверяет паспорта и требует командировочное удостоверение либо разрешение на работу.

Основной акционер компании «Грант» Вадим Смоляр является близким знакомым г-на Навального. Напомним, компании «Северная экспедиция», «Грант», Clusseter Ltd., ООО «Велл Дриллинг Корпорейшн» (Well Drilling Сorporation) являются аффилированными компаниями, связанными с г-н Лившицом. Именно эти компании почти два года судились с «ВТБ Лизинг» за право оставить вышки у себя и не платить задолженность по лизинговым платежам. ВТБ выиграл все судебные процессы — на Кипре и в Москве. По совпадению г-н Навальный публиковал свои посты в блоге о данной сделке перед тем, как суд выносил наиболее важные решения по ней.

Г-н Навальный судился с целью аннулировать сделку по буровым. Если бы она была аннулирована, банк ВТБ потерял бы до $500 млн, в том числе вследствие неполучения платежей от ООО «Велл Дриллинг Корпорейшн» (Well Drilling Сorporation). В чьих интересах действовал г-н Навальный? Вряд ли, это были интересы всех акционеров ВТБ, которым, очевидно, невыгодно, чтобы банк терял $500 млн.

В коммерческом интересе (если он был!) г-на Навального нет ничего зазорного. Группа миноритарных акционеров крупной корпорации считает себя обойденными. Для борьбы с ее руководством она привлекает известного общественного деятеля — г-на Навального; он по мере сил помогает. Так и следовало сказать: «Группа товарищей, в том числе тт. Лившиц и Смоляр, считают, что руководство ВТБ погрязло в коррупции. Свою позицию аргументируют тем, что…». Но г-н Навальный так не сказал; он объявил себя защитником всех акционеров ВТБ. Если уж стоишь на позиции объективности и беспристрастности — изволь слушать обе стороны. И ответить на неудобный вопрос: почему банк ВТБ, а значит, и его акционеры должны терять полмиллиарда долларов?

Повторюсь, деятельность Алексея Навального полезна для России. В том числе и потому, что ранее крупные корпорации часто попросту отмахивались от обвинений в коррупции и неэффективности. А теперь вон как забегали: аж акционеров на Ямал везут! Пожалуй, это впервые; то есть та самая «корпоративная практика», которой посвящен доклад Общества Генри Джексона, в России меняется. Что является несомненным успехом с точки зрения общественной пользы.

Но блогерам и правдорубам рано почивать на лаврах. Возникает вопрос об эффективности генерируемого ими общественного давления. Там, где раньше хватало громкого крика — караул! коррупция! — теперь требуется квалифицированное заключение финансового аналитика. Крупные российские корпорации научились защищаться, значит, Алексею Навальному нужно эффективнее нападать. В данном случае он, что называется, не убедил, и, скорее, можно поверить искренности ВТБ.

Мария Черенкова

Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться