Деньги во власти политики

Пара евро – доллар год назад ушла из диапазона 1,13–1,15 в четкий нисходящий канал, нацелившись на паритетный уровень. В начале текущего года снижение прекратилось и пара торгуется в диапазоне 1,06–1,08 с довольно высокой для валют волатильностью. Впрочем, с технической точки зрения говорить о выходе инструмента из долгосрочного нисходящего канала пока рано.
Финансовые рынки / 01 Май 2017, 09:45
Деньги во власти политики

Евро готовится к выборам

Сейчас на европейскую валюту сильно давят политические факторы. Так, в минувшее воскре­сенье прошел первый тур выборов во Франции, летом пройдут парламентские выборы в Италии, а в начале осени – в Германии. Инвесторов беспокоит рост популярности оппозиционных политических партий, ведь при их победе или получении значимого числа голосов политическая, а следовательно, и экономическая жизнь Европы может сильно поменяться.

На момент написания данного материала еще не были известны результаты первого тура выборов во Франции, но можно с уверенностью утверждать, что ближайшие дни евро ждет высокая волатильность, ведь аналитики будут оценивать вероятность победы оппозиции во втором туре выборов, который состоится 7 мая.

«Европейские банки, предчувствуя недоброе, заняли у ЕЦБ максимально возможную сумму в ходе последнего аукциона, и теперь ждут ослабления евро. Не исключаю, что в апреле пара евро – доллар вновь вернется к 1,05. А если на выборах во Франции победит кандидат антиглобалистов, то вероятна и более сильная коррекция, граничащая с паникой», – цитирует ПРАЙМ Георгия Ващенко из ИК «Фридом Финанс».

Ослабление евро идет вразрез с экономическими интересами Соединенных Штатов. Президент США Дональд Трамп заявил, что сильный доллар вредит Америке, а укрепление курса национальной валюты ослабляет конкурентоспособность американской экономики.

Не следует сбрасывать со счетов и тот факт, что инвесторы склонны закладываться на негативные сценарии и часто преувеличивать опасности. Так, не сбылись пророчества по выборам в Нидерландах, где правые не смогли прийти к власти. Поэтому, если на выборах во Франции не произойдет ничего экстраординарного, то вполне вероятен отскок пары евро – доллар ближе к уровню 1,1, тем более что европейские госбумаги торгуются сейчас под доходность выше, чем американские US Treasuries.

Фунт тяжелеет

Валютная пара британский фунт – доллар США является одним из наиболее волатильных и поэтому любимых инструментов валютных спекулянтов и входит в пятерку самых ликвидных инструментов на рынке Форекс. Исторически фунт наряду со швейцарским франком рассматривался многими участниками финансового рынка как некая резервная валюта, в которой можно без особого риска пересидеть трудные для мировой экономики времена.

Однако даже «тяжесть» фунта не помешала ему рухнуть после сенсационного решения Великобритании выйти из ЕС. Из коридора 1,41–1,48, где пара с начала 2016 г. торговалась до упомянутого референдума, котировки обвалились в диапазон 1,20–1,26, где и находятся в течение последних четырех месяцев.

Фундаментальные факторы сейчас говорят в пользу укрепления британской валюты. Так, по данным РИА Новости, глава Международного валютного фонда Кристин Лагард заявила, что МВФ ожидал значительно худшей ситуации в экономике Великобритании после принятия решения о выходе из Евросоюза. «МВФ прогнозировал значительно худшие показатели по росту экономики Великобритании в последние кварталы», – сказала Лагард. Однако, по данным национального статистического бюро страны, ВВП Великобритании в IV квартале 2016 г. вырос в годовом выражении на 1,9%, а в квартальном – на 0,7%. В III квартале прошлого года рост составил 2,2 и 0,6% соответственно. На этом фоне Еврокомиссия улучшила прогноз по росту ВВП Великобритании в 2017 г. до 1,5% с 1%. Банк Англии также значительно улучшил прогноз-2017 по росту ВВП страны – до 2% с 1,4%.

В минувший вторник премьер-министр Великобритании Тереза Мэй сообщила, что 8 июня в стране состоятся досрочные парламентские выборы. «Я только что провела заседание кабинета министров, мы приняли решение, что новые парламентские выборы в стране пройдут 8 июня… Стране нужно сильное правительство», – заявила она.

Однако в отличие от континентальной Европы победа правых и прочих оппозиционеров в Великобритании исключена почти полностью. То ли информация о грядущих выборах, то ли развеявшиеся слухи о возможной отставке госпожи Мэй вызвали резкий рост «британца»: курс фунта вырос за день более чем на 1,5%, с легкостью пробив важный уровень 1,26, что с технической точки зрения может сформировать восходящий тренд.

Иена идет на разворот

Японская иена – доллар США, еще одна из популярнейших валютных пар, с начала прошлого года до середины августа двигалась в четком нисходящем канале, потеряв за это движение порядка 17%: упав с отметки 121 до 100 иен за доллар. Однако к концу года ку рс восстановился до 117 иен за доллар, а с начала текущего года опять началось падение, которое к настоящему времени увело котировки к отметке 108 иен за доллар. Такие сильные движения валюты дают участникам торгов отличную возможность заработать, особенно если использовать алгоритмические стратегии, основанные на инструментах технического анализа.

Аналитик Deutsche Bank

Тайсу­ка Танака говорит: «USD/JPY упал до уровня 108, самого низкого уровня после ралли Трампа. Мы рассматриваем этот уровень как нижнюю границу диапазона в нынешней коррекционной фазе, но считаем, что еще слишком рано рекомендовать покупать на падении… Мы полагаем, что геополитический риск в Восточной Азии будет продолжать развиваться». В среднесрочной же перспективе эксперт прогнозирует окончание нисходящего тренда по паре и возвращение ее выше отметки 110, если опасения развития негативных факторов не реализу ются.

Эксперты разошлись в оценке перспектив рубля

Сбываются прогнозы экспертов компании «Финансовые роботы», которые еще в январе говорили, что рубль будет укрепляться к американскому доллару, по крайней мере, до середины мая. Впрочем, нанесение удара американской армии по сирийскому аэродрому на несколько дней остановило рост рубля, но встреча госсекретаря США с российским президентом и министром иностранных дел, развеявшая опасения нарастания кризиса в двусторонних отношениях, вернула рубль в прежнее русло.

Говоря о ближайших перспективах рубля, главный аналитик Международного финансового центра Станислав Солдатов отмечает высокую вероятность коррекционного снижения нефти, которое может повлечь за собой некоторое ослабление рубля. В то же время на графике котировок рубля сформировалась фигура технического анализа «голова-плечи», реализация которой в течение пары недель приведет рубль в район отметки 54,5 руб. за доллар, говорит Иван Соловьев из «Финансовых роботов».

Расходятся мнения экспертов и относительно среднесрочного курса рубля. Так, аналитик ВТБ 24 Алексей Михеев ожидает увидеть 62–63 руб. за доллар уже в течение ближайших трех месяцев. В своих расчетах он руководствуется предположением, что курс рубля должен определяться из расчета рублевой цены барреля нефти в размере 3300 руб. за баррель и ожидает падение нефти ниже отметки 50 долл. за баррель.

Отметим, что определение «справедливой» стоимости рубля исходя из стоимости барреля нефти в размере 3300 руб. хорошо работало в предыдущие годы, однако сейчас это правило позабыто большинством инвесторов.

Диаметрально противоположеной точки зрения придерживается Андрей Хохрин из ИК «Церих Кэпитал Менеджмент». По его мнению, рубль может достигнуть отметки 55–53 руб. за доллар, причем уже в апреле, а после этого эксперт предполагает значительный отскок пары вверх.

Внес свою лепту в рассуждения о будущем рубля и уполномоченный при президенте РФ по защите прав предпринимателей Борис Титов. Он считает, что сейчас надулся «пузырь» из-за слишком высокого курса рубля вследствие притока капитала в рамках операций Carry trade. «Проблема – это возможное резкое падение курса (рубля), потому что задрали его наверх. Создали за счет Carry trade, спроса со стороны спекулянтов высокий курс, практически «пузырь» курса, и он может лопнуть и привести к резкому падению курса, что опять дисбалансирует всю ситуацию в экономике», – цитирует ТАСС Титова. Напомним, суть операции Carry trade заключается в том, что инвестор берет финансирование в тех странах, где оно дешево, и вкладывает в высоконадежные инструменты (обычно государственные обязательства) страны с высокими процентными ставками.

Кто круче?

Большинство м наиболее популярных валютных пар можно торговать на Московской бирже через лицензированного российского брокера. Но многие предпочитают проводить операции через форекс-компании, рекламой которых забит практически весь интернет. Сейчас мы не будем рассматривать риски взаимодействия с такими компаниями, особенно зарегистрированными в офшорных зонах, и способы обмана ими клиентов – это тема отдельной статьи. Вообще выбор форекс-компании для работы – это очень сложный вопрос. Если классические брокеры, предоставляющие доступ к торгам на Московской бирже, максимально открыты – публикуют свои балансы, биржа регулярно объявляет торговый оборот брокеров и число их клиентов, то подобной информации по форекс-компаниям нет практически никакой.

В интернете есть масса рейтингов форексников, но практически все они основаны на субъективных отзывах клиентов. Только на сайте forextactic.ru были приведены результаты ежемесячных оборотов и число клиентов форекс-компаний по данным Центра экономического анализа Интерфакс и «данным, внесенным самими компаниями». Первенство в этом рейтинге принадлежит Forex Club с ежемесячным оборотом в $54 млрд и числом активных клиентов 80 тыс. Авторы сайта утверждают, что в формировании рейтинга учитывались такие факторы, как регулятор, возраст компании, наличие филиалов в разных странах мирах, место регистрации, юрисдикция договора, посещаемость и качество сайта. Однако методика составления рейтинга не раскрыта.

По версии сайта bbf.ru, лучшим брокером можно назвать компанию «Альпари», которая в предыдущем рейтинге находится на четвертом месте. При этом в рейтинге bbf.ru Forex Club занимает «призовое» второе место. К сожалению, методика составления этого рейтинга также не разглашается.

Вполне возможно, что с развитием регулируемого российским законодательством рынка Форекс появятся более объективные рейтинги форекс-компаний, составленные например, Ассоциацией форекс-компаний саморегулируемой организацией «Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий» (ЦРФИН). Не исключено также, что форекс-компании начнут получать рейтинги надежности от российских рейтинговых агентств. А пока же при выборе партнера на международном рынке Forex следует ориентироваться не только на известность компании, но внимательно перечитать отзывы клиентов о ней.

Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться