Финансовые рынки 03 Ноя 2014, 11:30
Евро и кризис

Стрессовый сценарий: сокращение ВВП еврозоны

Тестирование проводилось на основании данных о финансовом состоянии банков на конец 2013 года и выявило совокупный дефицит капитала на сумму в $25 млрд. Теперь у этих банков есть две недели на то, чтобы представить ЕЦБ планы по устранению дефицита капитала.

Не прошли стресс-тесты ЕС сразу несколько банков Греции, Италии и Кипра. А вот все банки Франции, Великобритании и почти все кредитные институты Германии выстояли. Об этом сообщает агентство РИА Новости со ссылкой на документы Европейской банковской организации (ЕВА), подготовленные по результатам тестов.

В стресс-тестах принимали участие те банки, на которые приходилось минимум 50% банковского сектора каждой страны. В ходе тестирования оценивалась возможность банков поддерживать достаточность капитала первого уровня (common equity tier 1 — CET1) минимум в 5,5% при смоделированной плохой экономической ситуации до конца 2016 года. Не прошли этот тест те банки, у которых CET1 в 2016 году, по расчетам, будет ниже этого порога.

Теперь банкам-аутсайдерам необходимо будет увеличить свой капитал. Для начала им потребуется использовать частные источники, включая средства акционеров, а затем (при необходимости) они могут запросить господдержку.

Согласно материалам Базеля III, common equity tier 1 включает в себя, в частности, обыкновенные акции, эмиссионный доход, нераспределенную чистую прибыль, прочие накопленные доходы и раскрытые резервы.

В стрессовом сценарии развития экономики Евросоюза заложено сокращение реального ВВП ЕС в текущем году на 0,7%, в 2015 году — на 1,5%, а в 2016 году — повышение на 0,1%, тогда как спокойный, базовый сценарий предполагает рост ВВП ЕС на эту трехлетку в 1,5, 2,0 и 1,8% соответственно.

Три из четырех банков Греции и три из трех банков Кипра не сдали экзамен. Эти страны пока остаются под программами внешней международной финансовой помощи. Среди пятнадцати протестированных банков Италии провалили испытание сразу девять.

Из 11 проходивших экзамен банков Франции справились все, и лишь один показал пограничный результат в 5,5% в 2016 году — это Caisse de Refinancement de l›Habitat. Из 24 протестированных банков Германии не выдержал испытания лишь один: Munchener Hypothekenbank eG. В Великобритании тестировались четыре банка и экзамен прошли все.

Инфляция в ЕС в шоковом сценарии была установлена на уровне 1,1, 0,6 и 0% соответственно, а в базовом сценарии — 1,2, 1,5 и 1,7% на текущий, будущий и 2016 годы. Безработица в стрессовом сценарии заложена на уровне 11,3% на нынешний год, 12,3% — на 2015 год и 13,0% на 2016 год, а в спокойном — 10,7, 10,4 и 10,1% соответственно.

Доверие к ЕЦБ

Октябрь протекает крайне непросто для еврозоны, и главные ее члены начинают задумываться, не грозит ли ей вторая волна кризиса, пишет The Financial Times. Это происходит на фоне общей нестабильности в еврозоне, связанной с курсом евро и рынками ценных бумаг в слабых экономиках региона, серьезного снижения роста экономики Германии и стычек по поводу дальнейших шагов между Берлином, Брюсселем, Парижем и Римом и возможных досрочных выборов в Греции.

Некоторые инвесторы полагают, что существуют «скрытые проблемы», и опасаются повторения 2010 года, когда банки Ирландии прошли стресс-тесты незадолго до того, как финансовая система страны рухнула, сообщает FT.

Кроме того, доверие инвесторов к президенту ЕЦБ Марио Драги в последние месяцы существенным образом пошатнулось, пишет издание, поскольку у них появились серьезные сомнения в том, сможет ли ЕЦБ помочь еврозоне избежать кризиса. Публикация результатов стресс-тестов, с одной стороны, способна улучшить репутацию главы ЕЦБ и продемонстрировать, что он действительно делает все возможное для предотвращения дефляции в еврозоне, а с другой — может доказать обратное, пишет Financial Times.

Как пишет РИА Новости, саммит глав государств Евросоюза отметил разочаровывающее развитие экономики ЕС, выраженное в слабом росте ВВП, высокой безработице, низкой инфляции, свидетельствуют заключения саммита, завершившегося в Брюсселе. «Ситуация с экономикой и занятостью остается нашим важнейшим приоритетом. Последнее развитие макроэкономических показателей неутешительно: низкий рост ВВП, сохраняющийся очень высокий уровень безработицы в большинстве (стран) Европы, а также исключительно низкая инфляция», — говорится в документе. Поэтому необходимо срочно применять меры, способные ускорить экономический рост и увеличить занятость, отмечается в сообщении.

И все же глава Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу уверен, что экономический спад Евросоюзу не грозит, однако необходимы усилия для осуществления экономических реформ. В интервью каналу ВВС он подчеркнул, что исключает возврат экономики к рецессии, однако посоветовал европейцам «избегать благодушия и самоуспокоенности». Еврокомиссар считает, что необходимо провести решительные реформы, это сделает экономику более привлекательной. Так Баррозу прокомментировал прогнозы Международного валютного фонда и Организации экономического сотрудничества и развития.

Саммит ЕС поддержал экономическую инициативу Еврокомиссии по созданию инвестфонда в €300 млрд на 2015–2017 годы. Об этом заявил на итоговой пресс-конференции саммита ЕС уходящий председатель Европейского совета Херман Ван Ромпей. На фоне этих тревожных предупреждений на саммите ЕС разразился скандал между

Еврокомиссией и Великобританией. Причиной стало требование Брюсселя увеличить взносы ряда стран в бюджет Евросоюза на основании изменения норм статистического расчета ВВП европейских государств.

Больше всего денег — €2,1 млрд — Еврокомиссия потребовала у Великобритании. Британский премьер уже открыто отказался это сделать. По данным ТАСС, свое требование Еврокомиссия обосновала перерасчетом ВВП в соответствии с новыми статистическими нормами, вступившими в силу в Евросоюзе в октябре. Согласно этим нормам объем ВВП большинства государств ЕС вырос, в связи с тем что в него были включены, в частности, оценочные объемы отдельных видов теневой экономики, включая торговлю наркотиками, проституцию и контрабанду. Кроме того, изменились правила учета отдельных видов услуг и инвестиций. Соответственно Еврокомиссия потребовала и увеличения платежей в бюджет ЕС, которые рассчитываются в процентах от ВВП.

Дополнительная выплата носит единовре­менный характер и не будет означать повышение взноса в последующие годы, пояснила ранее британская газета Financial Times. Деньги должны поступить в бюджет Евросоюза уже 1 декабря.

Доплатить в бюджет ЕС также придется Голландии, ей следует выплатить на 642 млн евро больше, в то время как Германия получит «скидку» в размере 779 млн евро, взнос Франции будет уменьшен на 1 млрд евро, Польши — на 316 млн евро. Financial Times отмечает, что экономика этих стран развивалась не так эффективно, как ожидалось.

Дополнительная выплата в бюджет ЕС способна создать внутриполитические проблемы для британского премьера-консерватора Дэвида Кэмерона. В стране в последнее время растут евроскептические настроения, увеличивается популярность Партии независимости, выступающей за выход из ЕС.

Позитивная Германия

Впрочем, в целом в Еврозоне все не так плохо. Настроения потребителей в Германии в октябре 2014 года даже слегка улучшились — об этом свидетельствуют данные обзора, подготовленного институтом маркетинговых исследований GfK. В октябре индекс потребительских настроений составил 8,4 пункта при прогнозе в 8,3 пункта. На ноябрь GfK прогнозирует повышение индекса до 8,5 пункта, сообщает DW. А значит, тенденция к снижению соответствующего индекса прекратилась.

В GfK отметили, что по сравнению с августом и сентябрем в октябре ожидания немцев по поводу перспектив развития экономики стабилизировались. Эксперты полагают, что немецкие потребители, по всей видимости, уже не так сильно обеспокоены напряженной геополитической ситуацией, которая может привести к экономическому спаду.

Между тем Бундесбанк прогнозирует, что экономика Германии вряд ли увеличится в III квартале 2014 года на фоне замедления промышленного производства и ухудшения деловых настроений. В ЦБ пояснили, что слабое промышленное производство в июле—сентябре скажется на темпах экономического роста, при этом динамика рынка недвижимости будет слабой.

Алексей Земцов

Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться