Последствия потери инвестиционного рейтинга

Последствия потери инвестиционного рейтинга

Финансовые рынки 24 Фев 2015, 12:22
Последствия потери инвестиционного рейтинга

Согласно инвестиционным декларациям, пока два из трёх агентств продолжали удерживать рейтинг России в инвестиционной категории, зарубежные фонды имели право инвестировать в различные долговые инструменты данной страны, теперь такой возможности у них нет, и фондам придётся распродавать многие российские активы.

Последствия данного решения от агентства Moody’s будут в негативном ключе отыгрываться инвесторами явно не один день. Не стоит забывать, что если страна теряет «инвестиционный» рейтинг, то и вслед за этим автоматически теряют инвестиционный рейтинг почти все российские компании. Учитывая тот факт, что корпоративный долг в несколько раз больше государственного, последствия не только для многих компаний, но и для российской валюты будут не радужные.

В ближайшее время с российских компаний может быть востребован возврат долгов в размере 25–30 млрд долларов, что создаст очень сильное давление на российскую валюту.

Если учесть, что внешние рынки капиталов российским компаниям давно уже закрыты, то кроме правительства им помочь никто не сможет, а значит ЗВР (золотовалютные резервы) начнут таять ещё стремительней. Также не стоит забывать, что теперь Россию могут исключить из международного индекса MSCI, и этот фактор тоже будет заранее закладываться в котировки.

Российский рубль в паре с долларом откроется на торгах во вторник в диапазоне 64–65. Если закрытие дня произойдет в диапазоне 65–66, то для рубля откроется новый потенциал для падения, вплоть до отметок 70–71. Сильное сопротивление по фьючерсу на валютную пару доллар–рубль находится в диапазоне 66 000–68 000. Во вторник тест снизу этой отметки может запросто состояться.

Депозитарные расписки на российские акции потеряли в понедельник в среднем по 3–4%, поэтому и российский рублёвый индекс ММВБ на открытии во вторник просядет почти на 2%, а вот валютный индекс РТС на открытии может потерять в пределах 5–6%. Ближайшие цели снижения по индексу ММВБ находятся в диапазоне 1620–1640 пунктов, а по индексу РТС вблизи отметки 800 пунктов.

Пока говорить о сломе восходящего тренда рано, такой сценарий вписывается в рамки коррекции, но если ближайшие поддержки в марте не устоят, то это будет сигнал на разворот. Трендовые индикаторы дали сигнал на закрытие длинных позиций и на открытие коротких позиций ещё в прошлый четверг, поэтому ловить «падающие ножи» эксперты компании «Ай Ти Инвест» сейчас не советуют.

Что же касается рынка нефти, тот тут ситуация по-прежнему противоречивая. Согласно последней статистике по коммерческим запасам нефти в США был зафиксирован новый исторический максимум (7,716 млн барр.). Однако сейчас для рынка более важны данные от американской нефтесервисной компании Baker Hughes, которая показывает падение числа нефтяных установок до минимального с 2011 года уровня. В то же время крупнейшая и самая быстрорастущая компания в сфере добычи сланцевой нефти EOG Resources ожидает сокращения добычи в Штатах уже в текущем году, что идет вразрез с прогнозами МЭА и американского агентства энергетической информации. Падение цен на нефть, по мнению экспертов компании, носит краткосрочный характер и восстановление не за горами. Пока можно закладываться на максимальное снижение в пределах 5–10 доллаов за баррель, но не более.

Василий Олейник, эксперт инвестиционной компании «Ай Ти Инвест»

Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться