Рейтинговое агентство Fitch успокаивает турецких банкиров

Рейтинговое агентство Fitch успокаивает турецких банкиров

Финансовые рынки 06 Ноя 2015, 19:53
Рейтинговое агентство Fitch успокаивает турецких банкиров

Но у турецких банков все еще есть надежда на светлое будущее. Об этом заявили эксперты рейтингового агентства Fitch на ежегодной конференции в Стамбуле 22 октября.

Турецкие банки уязвимы, но живучи

Garanti Bank, третий по величине турецкий банк по активам и «любимец инвесторов», 27 октября 2015 г. опубликовал свою статистику, показав в III квартале низкую прибыльность и продемонстрировав сокращение доходов до 160,3 млн евро. Это нелучшим образом сказалось на уверенности инвесторов, особенно на фоне грядущих выборов в стране. Другие крупные банки, Akbank и Yapi Kredi Bank, также опубликовали пессимистичную статистику за июль—сентябрь, согласно которой их доходы упали за год на 12 и 35% соответственно.

Падающие прибыли — это лишь одна из трудностей, с которыми сталкивается турецкий банковский сектор, второй по величине после российского среди стран с формирующейся рыночной экономикой. Его объем оценивается в 833 млрд долл. Этот сектор зависим от внешнего финансирования, которое помогает Турции финансировать устойчиво высокий дефицит по текущим счетам. Другими негативными факторами являются обесценивание турецкой лиры в прошлом году, политическая неясность, замедляющийся экономический рост, а также ожидаемый скачок процентной ставки Федеральной резервной системы США, от которой турецкие банки сильно зависимы.

Может показаться, что несчастья сыплются на турецкие банки со всех сторон, но ситуация не настолько мрачна. Турецкий банковский сектор продолжает прочно стоять на ногах, а у страны есть много преимуществ, таких как жесткая финансовая дисциплина и низкое соотношение долга к ВВП.

«Уязвимые места турецкого банковского сектора существуют уже долгое время, и финансовая система страны доказала свою гибкость и способность находить выход из тех или иных ситуаций. Турция успешно прошла через несколько периодов экономических трудностей», — заявил Пол Гэмбл, старший директор группы Fitch по суверенным рейтингам, выступая на ежегодной конференции рейтингового агентства в Стамбуле.

Турки напуганы, и это отражается на уверенности в банковском секторе, национальной валюте и экономике в целом. Но ответ на вопрос о том, останутся ли настроения такими же после досрочных выборов 1 ноября, во многом зависит от результата и способности партии-победителя сформировать стабильное правительство.

Турецкий банковский сектор в цифрах

Банковский сектор в 2001 г. столкнулся с сильнейшим кризисом, который «не пережили» 11 банков. Дыра в турецком бюджете составляла 39 млрд долл. 21 февраля 2001 г. фондовый рынок страны упал на 14%, а межбанковские рейтинги подскочили до 8000%. В тот год без работы остались почти треть работников банковского сектора.

Под руководством Агентства по банковскому регулированию и надзору (BDDK) и под контролем первого правительства Партии справедливости и развития (ПСР) с Реджепом Эрдоганом во главе была проведена перестройка сектора, которая уже к 2005 г. помогла поднять экономику государства. Приобретенный опыт помог стране бороться с последующими кризисами, такими как мировой финансовый кризис 2008 г.

Однако 2015 г. принес турецким банкам новые трудности. Турецкая лира с января упала на 30% по отношению к доллару, экономический рост в 2015 г. замедлился до 2,8%, выборы в июле не привели к смене правительства, а ситуация с безопасностью в стране усугубилась в связи с волной беженцев из Сирии и серией террористических атак.

В последние 18 месяцев турки активно переводили свои сбережения из лир в доллары, сейчас их объем составляет 20 млрд долл. Банки вынуждены платить астрономические процентные ставки для депозитов турецкой лиры — 11% для трехмесячных депозитов в октябре, сообщает Bloomberg. Более 45% турецких сбережений сейчас находятся в иностранной валюте, 90% депозитов на сумму 168 миллиардов долларов в турецкой валюте в июне были краткосрочными, сообщает BDDK.

Это говорит о том, что турецкие банки остаются высоко капитализированными. По состоянию на июнь соотношение депозитов к активам составляет 55%, а кредитов к депозитам 115%. Качество активов остается хорошим, просроченные кредиты составляют лишь 2,9%. Также сектор сохраняет хороший потенциал для роста, так как доля населения, не охваченного банковскими услугами, все еще велика.

В секторе доминируют пять крупных банков: Is Bank (активы 72 млрд долл.), Ziraat Bank (68 млрд долл.) , Garanti Bank (64,3 млрд долл.), Akbank (69 млрд долл.) и Yapi Kredi Bank (46,4 млрд долл.), на них приходится более трети всех банковских активов. Как и другие секторы экономики, турецкий банковский сектор является субъектом политического вмешательства. Bank Asya, крупнейший исламский кредитор страны, имеющий сильные позиции в турецком банковском секторе, был отдан Фонду страхования сберегательных вкладов (ФССВ) — структуре, обеспечивающей банковские депозиты. Следующая за этим годовая кампания по дискредитации правящей партии привела к тому, что государственные институты и компании забрали свои вклады из этого банка. Держателем большинства акций банка был миллиардер, религиозный и культурный деятель Фетулла Гюлен, бывший союзник Эрдогана, повздоривший с будущим премьер-министром в декабре 2013 г. Однако банк также имеет держателей акций за границей, поэтому ход Анкары не принес ничего хорошего для поднятия уверенности инвесторов.

Мнение Fitch

Несмотря на все риски, Лидделл считает, что турецкие банки еще «будут кредитоспособными», так как они до сих пор соответствуют инвестиционным рейтингам и «выглядят стабильными», а их финансовые показатели — прибыльность, качество активов, капитализация и ликвидность для сектора в целом, в большинстве банков находятся на приемлемом уровне.

Показатели качества активов остаются высокими: умеренный показатель просроченных кредитов в 2,9%, адекватное резервное покрытие на уровне 74% и низкое соотношение ПК к капиталу (4,5%). По мнению представителей рейтингового агентства, турецкие банки понесут некоторые потери на своих валютных займах, однако «валютный риск корпоративного сектора не так велик, как иногда говорят».

«На наш взгляд, есть два крупных системных риска для турецких банков, связанных с качеством активов и внешним долгом. В отношении первого, мы ожидаем, что потери на займах увеличатся, но эти потери восполнимы посредством прибыли до отчислений в резервы и капитала. Что касается последнего, турецкие банки подверглись негативным изменениям в настроениях инвесторов из-за их большого объема краткосрочных иностранных займов, — заявил Джеймс Уотсон, управляющий директор финансовых институтов, в интервью bne Intellinews. — Однако наш базовый сценарий заключается в том, что банки продолжат иметь доступ к рынку, а также они смогут значительно аккумулировать ликвидность в иностранной валюте, если понадобится, от размещения с Центральным банком и погашения валютных свопов».

Кармэн Валаши, Стамбул, bne

Перевод Софии Григорян

Подписывайтесь на нашу рубрику:
Для подпсики необходимо авторизироваться
Укажите вашу электронную почту в личном кабинете
Комментарий
Чтобы оставить комментарий необходимо авторизироваться