Твистуют все!

Как на решение ФРС США отреагирует мировая экономика.
Сценарии и прогнозы / 14 сентября 2012, 12:25
Твистуют все!

Приступ

Денежные власти, похоже, решили пойти на штурм кризиса. Сначала ЕЦБ заявил о готовности практически без ограничений скупать долговые обязательства европейских стран. Теперь к авангарду присоединились и основные силы. Вечером 13 сентября ФРС США объявила, что будет ежемесячно тратить $40 млрд на приобретение долгосрочных ипотечных облигаций. На вид скупаемых бумаг стоит обратить внимание. Ставка на ипотечные облигации означает, что ресурс Treasuries близок к исчерпанию. К тому же эта мера удешевит ипотеку, а значит, увеличит спрос на новые дома.

The Wall Street Journal уже подсчитал, что с учетом «Операции Твист» (замена краткосрочных облигаций на более долгосрочные), которую ФРС ранее продлила до конца года, в экономику до января 2013 года будет поступать по $85 млрд в месяц. В пользу удешевления денег говорит и решение ФРС сохранить ставку рефинансирования на текущем уровне 0–0,25%. Первоначально ФРС намеревалась стимулировать экономику рекордно низкой ставкой до конца 2013 года, затем этот срок был продлен на год.

Подобные действия главного регулятора мировой экономики, к тому же явно согласованные между ФРС и ЕЦБ, означают, что денежные власти пришли к выводу, что час пробил — экономика наконец-то должна отозваться на денежное половодье подъемом.

Отклик

Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) открыли торги в пятницу заметным ростом.

Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific поднялся на 2,3% – до 123,85 пункта. Японский Nikkei 225 подскочил на 1,8%, гонконгский Hang Seng и южнокорейский Kospi — на 2,7%, австралийский S&P/ASX 200 повысился на 1,3%.

Фондовые индексы США завершили торги четверга бурным ростом. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 206,51 пункта – до 13539,86 пункта. Standard & Poor’s 500 поднялся на 23,43 пункта, составив максимальные с 2007 года 1459,99 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite увеличилось на 41,51 пункта –до 3155,83 пункта.

Доллар закончил в  четверг в минусе: курс американской нацвалюты к евро равнялся $1,2991 по сравнению с $1,2900 по итогам сессии в Нью-Йорке накануне и $1,2888 за минуты до публикации решений ЦБ. Сегодня с утра доллар торгуется у минимума с начала мая — $1,3010.

Обама

Почему денежные власти бросились в атаку именно сейчас? Объяснение, увы, не только экономическое. Решение ФРС принято за 55 дней до президентских выборов в США. Республиканцы уже видят в этом шаге Бена Бернанке его вовлеченность в политику. Подчеркивается, что его второй срок пребывания во главе ФРС завершится в начале 2014 года, и «расхлебывать кашу», скорее всего, придется уже его преемнику.

Республиканцы пугают инфляцией, нестабильностью доллара, что будет препятствовать провозглашенным целям проводимой денежной политики. Основания для таких опасений есть. Но есть и совсем другой опыт — аудит ФРС показал, что даже появившиеся на рынке за неполные два года $16 трлн не вызвали ни инфляции, ни ослабления доллара. На вопрос: почему, «Финансовая газета» уже дала ответ. Правда, $16 трлн распределялись в темную, то есть без софитов. Теперь все иначе — Бен Бернанке на первых полосах предстает как тайный агент Обамы, соответственно и реакция будет более эмоциональной.

Нефть

А как же Россия? Во-первых, если мировая экономика отзовется на призыв (а точнее, прилив) ФРС и ЕЦБ, то в выигрыше окажется и Россия.

Во-вторых, Россия уже в выигрыше. Стоимость октябрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) к 9.40 мск повысилась на 0,88 доллара, или на 0,9% — до 99,19 долл. за баррель. Цена октябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent поднялась на 0,77 доллара, или на 0,66%, достигнув 116,65 долл. за баррель.

Николай Вардуль




Также в рубрике

  • Компания по договору цессии приобрела долг у другого заимодавца и намерена взимать платежи в погашение долга (заем и проценты). Будут ли являться эти платежи доходом от деятельности организации и каков порядок отражения этих операций в бухгалтерском и налоговом учете?
    Российская экономика27 сентября 2020, 15:00
  • В кризис компаниям труднее финансировать обновление основных средств, а следовательно, сохранять и повышать конкурентоспособность. Многим пришлось воспользоваться заимствованиями и субсидированием даже для выплат заработной платы. В отсутствие достаточных собственных оборотных средств перед ними стоит выбор, что использовать для поддержания и развития бизнеса – кредиты или лизинг. Принимая решение, им стоит учитывать не только явные плюсы, но и скрытые риски.
    Российская экономика27 сентября 2020, 12:00
  • В коронакризисные времена погашение долга за счет заложенного имущества – далеко не экзотика. Кредитор может получить предмет залога в собственность или реализовать его на торгах, погасив долг деньгами. Однако на этом история не завершится – отражение подобных операций в налоговом и бухгалтерском учете имеет целый ряд важных, но не всегда учитываемых всеми сторонами особенностей.
    Налоги26 сентября 2020, 15:00
  • Два «высокотехнологичных» фонда УК «Альфа-Капитал» вошли в десятку лидеров рейтинга по доходности за 8 месяцев. О стратегиях управления, принципах отбора бумаг в портфели и перспективах сектора высоких технологий «Финансовая газета» побеседовала с портфельным управляющим УК «Альфа-Капитал» Дмитрием Михайловым.
    Интервью26 сентября 2020, 12:00
  • Биржевой ПИФ «Фридом – Лидеры технологий» стал лучшим по доходности за 8 месяцев. О целях его создания и перспективах рынка высоких технологий «Финансовая газета» поговорила с операционным директором инвесткомпании «Фридом Финанс» Галиной Карякиной.
    Интервью25 сентября 2020, 15:00