Зачем нужен НДФЛ с процентов по вкладам и купонных платежей

Озвученная в телеобращении президента РФ Владимира Путина инициатива введения налога на доходы по депозитам и долговым ценным бумагам вызвала вопросы. С одной стороны, это ухудшает финансовое положение населения, но с другой – приближает российское законодательство к зарубежным стандартам, где такие доходы облагаются налогом.
Налоги / 4 апреля 2020, 20:00
Зачем нужен НДФЛ с процентов по вкладам и купонных платежей

Но как бы то ни было, уже в минувший вторник Госдума приняла, а Совет Федерации одобрил соответствующий закон. Он вводит налог на относительно крупные выплаты по вкладам и купонные доходы любых размеров.

Вкладчики и инвесторы заплатят

Законопроект, вводящий налогообложение процентов по крупным вкладам, прошел обе палаты парламента за считанные дни. Этому помогло то, что он был оформлен в виде поправок к прошедшему первое чтение законопроекту о компенсирующих налоговых мерах для налогоплательщиков, торгующих подлежащими обязательной маркировке товарами, при вынужденном переходе с одного налогового режима на другой.

«В отношении доходов в виде процентов, полученных по вкладам (остаткам на счетах) в банках, находящихся на территории РФ, налоговая база определяется налоговым органом как превышение суммы доходов в виде процентов, полученных налогоплательщиком в течение налогового периода по всем вкладам (остаткам на счетах) в указанных банках, над суммой процентов, рассчитанной как произведение одного миллиона рублей и ключевой ставки Центрального банка РФ, действующей на первое число налогового периода», – говорится теперь в документе.

Таким образом, если бы этот закон действовал уже в этом году, то, учитывая, что ключевая ставка ЦБ на начало января составляла 6,25% годовых, без уплаты налогов можно было бы получить доход по вкладам в пределах 62 500 руб. Процентные доходы по валютным вкладам будут пересчитываться в рубли по официальному курсу Банка России на дату выплаты процентов. При этом из налогооблагаемой базы выведены рублевые вклады, ставка по которым составляет 1% годовых и ниже.

Функция администрирования налога возлагается на налоговые органы. Банки будут обязаны до 1 февраля предоставлять им данные о суммах выплаченных вкладчикам процентов за отчетный период.

Что касается инвестиций в долговые ценные бумаги, то в данном случае были приняты поправки в Налоговый кодекс, согласно которым купонный доход будет облагаться налогом у всех типов облигаций. При этом НДФЛ будет удерживаться со всех инвесторов вне зависимости от суммы счета, а налоговым агентом будет выступать брокер.

До сих пор, напомним, налогом на доходы не облагались получаемые физическими лицами купоны по облигациям федерального займа и субфедеральных (муниципальных) бумаг. Также с 1 января 2018 года нулевая ставка НДФЛ распространялась на корпоративные облигации, выпущенные в период 2017–2020 годов, в случае если ставка купона не превышает более чем на 5 процентных пунктов ключевую ставку Банка России. При более высоких ставках налог в 35% взимался с разницы между этими величинами.

Налог с депозитов пополнит бюджет на 0,5%

По оценкам Forbes, с учетом того что на начало 2020 года объем депозитов физических лиц равнялся 30,55 трлн руб., а 55% этой суммы приходилось на вклады свыше 1 млн руб., взимание налогов с крупных банковских вкладов пополнит казну на 113 млрд руб. Это примерно 0,5% доходной части бюджета на текущий год.

Однако можно ожидать, что в этом году начнется спад объема депозитов. Уже практически не вызывает сомнений то, что Россию ждет падение ВВП как из-за эпидемии коронавируса со всеми вытекающими последствиями, так и из-за резкого снижения цен на нефть. Соответственно, упадут и доходы населения, которое начнет тратить сбережения на текущее потребление.

Значительная часть накоплений будет конвертирована в твердую валюту, но хранить ее большинство будут дома из-за низких ставок по валютным вкладам, не покрывающим даже инфляцию в еврозоне и США. К тому же многие клиенты банков, у которых сумма вклада превышает обозначенный порог в 1 млн руб., будут дробить свои депозиты, открывая их на членов семьи, чтобы уйти от уплаты 13%-ного налога. Так что для бюджета эффект от взимания налогов с крупных депозитов может оказаться и еще меньше.

Но бюджетные доходы могли быть еще более низкими, если бы прошла инициатива о выведении из-под налогообложения пенсионеров и предпенсионеров. Как рассказывал «Известиям» глава Комитета Госдумы по труду, соцполитике и делам ветеранов Ярослав Нилов, такую поправку комитет готовился внести.

Частные инвесторы принесут мизер

В прошлом году фондовый рынок пополнился 1,6 трлн руб. средствами частных инвесторов. По оценкам Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), общая сумма средств физических лиц на счетах у брокеров и счетах доверительного управления в управляющих компаниях на конец прошлого года превысила 3,2 трлн руб. В том числе на индивидуальных инвестиционных счетах было 220 млрд руб.

По данным портала investfunds.ru, совокупная стоимость чистых активов паевых инвестиционных фондов всех типов составляет немногим менее 1 трлн руб. Но инвесторы ПИФов платят 13%-ный налог лишь при погашении паев с разницы между ценой продажи и покупки пая.

Таким образом, объем средств населения на брокерских счетах с учетом ИИС можно принять в 2,2 трлн руб. По результатам опроса НАУФОР, картина распределения средств инвесторов по типам инструментов складывается следующая. Наибольшую долю занимают вложения в российские акции – примерно 25% активов. На долю еврооблигаций приходится 17%, корпоративных рублевых облигаций – 8%, ОФЗ – 9%, банковские рублевые облигации – 13% от общей суммы инвестированных средств.

Соответственно, на долговые обязательства, по которым выплачиваются или могут выплачиваться купоны, приходится 47% инвестированных населением средств, или примерно 1,2 трлн руб. Если принять среднегодовую ставку по долговым обязательствам в 6%, то бюджет получит от налога с купонов, полученных физлицами, около 9,4 млрд руб. в год.

Из банков на рынок

Таким образом, значимых доходов бюджет не получит. Поэтому возникает вопрос: с какой целью власти пошли на этот непопулярный шаг?

Вполне возможно, что данной мерой президент и правительство стимулируют увеличение потребления за счет расходования накоплений, что поддержит находящуюся сейчас в трудном периоде экономику. «Бюджет от введения этого налога серьезных средств не получит. Эту инициативу скорее нужно рассматривать как мотивирующую меру для потребителей», – считает ведущий аналитик инвестиционной компании QBF Олег Богданов.

Другая цель – мотивировать население переводить сбережения на фондовый рынок, прежде всего в ОФЗ, доходность которых сейчас на 20–40% превышает ставки по депозитам. Кроме того, уже нет сомнений, что у Минфина будут в этом году проблемы с размещением новых траншей своих обязательств. И средства населения могут помочь финансовому ведомству в их преодолении.

«Ситуация, при которой банковские депозиты не облагаются налогом, ставит банки в более выигрышное положение по отношению к другим участникам рынка, например управляющим компаниям и брокерам, поэтому введение такого налога давно обсуждалось и ожидалось. Введение налога на депозиты стимулирует инвесторов обратить свое внимание на фондовый рынок и использовать, например, ИИС, предлагающие существенные налоговые льготы при инвестировании через них», – считает заместитель генерального директора УК «КСП Капитал Управление Активами» Вячеслав Исмайлов.

С ним согласен и Олег Богданов: «Единственное разумное объяснение – это желание властей подтолкнуть население вкладывать сбережения в инструменты фондового рынка для поддержания российских компаний и экономики в целом». Но вряд ли переток средств из депозитов на фондовый рынок примет масштабный характер в ближайшее время.

«Не думаю, что это приведет к массовому бегству вкладчиков, так как для большинства населения аналогов депозитам по соотношению “риск – доходность” не существует», – говорит доцент Финансового университета при Правительстве РФ Константин Поздняков. Следовательно, и серьезных рисков для банковской системы страны от потери вкладчиков нет, тем более что большинство крупных банков имеет подразделения или дочерние компании для обслуживания клиентов на рынке ценных бумаг.

МНЕНИЕ

Заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований РАНХиГС Александр Абрамов:

– По моему мнению, при подготовке предварительных мер поддержки населения и бизнеса Минфин попытался сделать так, чтобы стоимость дополнительных мер поддержки уравновешивалась хотя бы в перспективе новыми источниками доходов. На фоне тех мер, которые принимаются во многих странах, составляющих от 5 до 15% ВВП, и которые неизбежно ведут к росту государственного долга, такая конструкция представляется довольно ограниченной, но решение было принято.

Не думаю, что принятие данной меры приведет к массовому изъятию вкладов. Однако стимулы к размещению средств в рублевых депозитах и в государственных облигациях станут слабее. Вероятно, банки найдут решения, ослабляющие негативное влияние данного налога. Например, они могут немного повысить депозитные (а вслед за ними и кредитные) ставки, перенеся бремя нового налога на конечного должника – бизнес и население. Может повыситься популярность других финансовых продуктов, на которые не распространяется новый налог.

Новые налоговые правила со временем будут стимулировать приток средств на ИИС и их вложение в ценные бумаги, паи паевых фондов и иные финансовые инструменты. Даже при вложениях в государственные облигации налоговая льгота по ИИС будет компенсировать введение нового налогового правила.

Рисунок1.png

Данные НАУФОР

«Структура активов на брокерских счетах (%)»

акции

25

еврооблигации

17

корпоративные рублевые облигации

8

ОФЗ

9

банковские облигации

13

структурные облигации

12

остальное

16


Объем привлеченных кредитными организациями вкладов физических лиц (По данным Банка России)

Дата


Объем, млрд руб
.

01.01.2018

25 987,4

01.04.2018

26 055,2

01.07.2018

26 991,7

01.10.2018

26 934,4

01.01.2019

28 460,2

01.04.2019

28 215,4

01.07.2019

28 982,5

01.10.2019

29 351,1

01.01.2020

30 549,0




Также в рубрике

  • В воскресенье в Белоруссии работают более 5,7 тыс. избирательных участков. В досрочном голосовании, длившемся пять дней, приняли участие 41,7% избирателей.
    Политэкономика9 августа 2020, 12:05
  • «Финансовой газете» удалось связаться с местным жителем Хансом Иннокентом Бадри. Он сказал, что утечка топлива из севшего на мель балкера – экологическая катастрофа. Публикуем фото, присланные им.
    Мировая экономика8 августа 2020, 21:19
  • В продолжающей набирать обороты технологической войне, развязанной администрацией Трампа против Китая, появилась новая цель – компания Tencent. Популярный мессенджер Tencent WeChat теперь так же, как и TikTok, рискует оказаться в США вне закона.
    Политэкономика7 августа 2020, 15:24
  • Минфин РФ предлагает сократить финансирование программы «Развитие оборонно-промышленного комплекса». Речь идёт о миллиардах рублей.
    Мероприятия7 августа 2020, 14:05
  • Генпрокуратура требует изъять в пользу государства у бывшего министра «открытого правительства» Михаила Абызова более 32 млрд рублей.
    Российская экономика7 августа 2020, 13:00